11 valores de crecimiento de dividendos que ofrecen incrementos de dos dígitos
Los valores de crecimiento de los dividendos, incluso con rendimientos actuales mediocres, pueden convertirse en potentes inversiones de ingresos gracias a las subidas de los pagos a lo largo del tiempo y al potencial de subida de los precios.
Una trampa común en la que los inversores de dividendos pueden caer es perseguir acciones con altos rendimientos cuando deberían comprar acciones de crecimiento de dividendos que pueden prometer años de aumentos de ingresos constantes.
Gracias a la magia de la capitalización, una acción de dividendos con un bajo rendimiento pero pagos anuales crecientes puede ofrecer rendimientos superiores a una acción de alto rendimiento donde el pago permanece plano. Un alto rendimiento actual también aumenta el riesgo de tasa de interés de las acciones, dice Argus Research, mientras que un rendimiento inusualmente elevado también puede ser una señal de que la compañía está luchando y el dividendo está en peligro.
«Aunque los ingresos parecen atractivos, los precios de las acciones de alto rendimiento pueden estar en riesgo», escriben John Eade, director de estrategias de cartera de Argus Research, y Jim Kelleher, director de investigación. «Indeed, si las tasas de interés suben, los inversores en acciones con aversión al riesgo podrían sentirse atraídos por la relativa seguridad de los bonos y podrían vender sus acciones de alto rendimiento».
Las acciones de crecimiento de dividendos que a Argus Research generalmente le gustan tienen rendimientos más bajos, a menudo en el rango de 1.0% a 2.5% (con algunas excepciones, por supuesto). Aunque los rendimientos no son particularmente altos, es más probable que los equipos de gestión aumenten los pagos con el tiempo, a medida que crecen las ganancias. El objetivo es encontrar empresas que estén aumentando sus dividendos más rápido que el promedio del mercado a lo largo del tiempo. Tales empresas están preparadas para un rendimiento superior, dicen Eade y Kelleher.
«Esperamos que las compañías selectas de alta calidad y bien administradas continúen aumentando sus dividendos a tasas agresivas (léase: de dos dígitos), como parte de su propuesta de valor a los inversores», escribe el dúo.
Argus Research recurre a docenas de compañías para su cartera de modelos de crecimiento de dividendos. Nos sumergimos en 11 nombres que representan los aspectos más destacados del grupo.
Eche un vistazo a algunas de las mejores acciones de crecimiento de dividendos que puede comprar.
Los datos son a partir del 29 de octubre. Los rendimientos de dividendos se calculan anualizando el pago más reciente y dividiendo por el precio de la acción. Acciones listadas en orden inverso de tasa de crecimiento de dividendos.
Obras hidráulicas americanas
- Valor de mercado: $27.6 mil millones
- Rentabilidad por dividendo: 1.4%
- Tasa de crecimiento de dividendos a 5 años: 10%
«La mayoría de las empresas de servicios públicos pagan dividendos», dice Argus Research, «pero pocas, aparte de Obras hidráulicas americanas (AWK, $ 152.16) los eleva a una tasa de dos dígitos», un ritmo anual promedio de cinco años del 10% que compensa con creces su modesto rendimiento actual.
Janney recientemente rebajó la calificación de las acciones de American Water Works, pero no porque haya algo malo en la compañía. En todo caso, las acciones de AWK son víctimas de su propio éxito.
«Las acciones de AWK han subido un 30% este año», dice Janney. «El rendimiento ha sido excepcional. El movimiento desmesurado de AWK al alza probablemente refleje lo que creemos que ha sido un «vuelo a la seguridad» dado el largo camino de la compañía en el desempeño de las ganancias y la fuerte ejecución contra los planes estratégicos. Con las acciones de AWK ahora cotizando por encima de nuestra estimación de valor razonable, hemos reducido nuestra calificación de Comprar a Neutral (Mantener), según la valoración».
El elevado precio de las acciones ha llevado a algunos profesionales de Wall Street a moderar su optimismo sobre el nombre. Y por lo tanto, los nuevos inversores podrían querer esperar un mejor punto de entrada.
Sin embargo, AWK todavía tiene muchos fanáticos. De los 16 analistas que cubren la acción rastreados por S&P Global Market Intelligence, cinco lo llaman una compra fuerte, dos dicen comprar y siete lo califican en hold. Un analista dice Sell y otro lo califica en Strong Sell. Colectivamente, su recomendación promedio de 2.44 equivale a una calificación de compra de consenso.
Apple
- Valor de mercado: $1.97 billones
- Rentabilidad por dividendo: 0.7%
- Tasa de crecimiento de dividendos a 5 años: 10%
Algunas acciones son excelentes para el crecimiento de dividendos y el crecimiento de las ganancias. Tomar Manzana (AAPL, $115.32), por ejemplo.
Argus Research aplaude al fabricante del iPhone por ser miembro del «desfile de dividendos tecnológicos», señalando que tiene una tasa de crecimiento de dividendos a cinco años del 10%.
Y al mismo tiempo, los analistas, incluido Argus Research, estiman que las ganancias de Apple crecerán a una tasa promedio de más del 11% en los próximos tres a cinco años. Eso es notable para una empresa con un valor de mercado que regularmente incursiona con $ 2 billones.
Se espera que el lanzamiento del nuevo iPhone 12 impulse a los usuarios a actualizar sus iPhones como nunca antes.
«Con nuestra estimación de que 350 millones de los 950 millones de iPhones en todo el mundo están actualmente en la ventana de una oportunidad de actualización, creemos que esto será.l se traduce en un ciclo de actualización sin precedentes para Apple», escribe Wedbush, que califica a AAPL en Outperform (Comprar).
Apple aumentó por última vez su dividendo con el pago de mayo, elevándolo en un 6,5%, y su legendaria posición de efectivo le da un amplio espacio para seguir llegando los aumentos.
Clorox
- Valor de mercado: $26.3 mil millones
- Rentabilidad por dividendo: 2.1%
- Tasa de crecimiento de dividendos a 5 años: 10%
Clorox (CLX, $ 208.73) es una nueva adición a la cartera de crecimiento de dividendos de Argus, y encaja perfectamente. Argus señala que el fabricante de productos de limpieza ha aumentado su pago durante 42 años consecutivos.
Aunque hay pocas dudas de que Clorox tiene un historial superior de crecimiento de dividendos, un importante repunte en el precio de las acciones tiene a varios analistas moviéndose al margen. CLX ha subido alrededor de un 40% en lo que va del año, impulsado por la demanda pandémica, y eso ha hecho que las acciones sean demasiado caras para algunos inversores.
Indeed, las acciones cambian de manos a 28 veces las ganancias del próximo año, mientras que los analistas esperan que esas ganancias aumenten a una tasa anual promedio de menos del 5% durante la próxima media década.
De los 15 analistas que cubren las acciones rastreadas por S&P Global Market Intelligence, tres la califican en Strong Buy, ocho dicen Hold, dos la llaman Sell y dos la tienen en Strong Sell.
Los nuevos inversores pueden querer esperar un mejor punto de entrada, pero no hay duda de que están obteniendo un pagador de dividendos tan sólido como vienen. Clorox ha aumentado su pago cada año desde 1977, más recientemente en mayo de 2020, cuando subió un 5% a $ 1.11 por acción. La tasa de crecimiento del dividendo a cinco años se sitúa en el 10%.
Microsoft
- Valor de mercado: $1.55 billones
- Rentabilidad por dividendo: 1.1%
- Tasa de crecimiento de dividendos a 5 años: 10%
Microsoft (en inglés (MSFT, $ 204.72) ha sido un ganador tan desbocado cuando se trata del rendimiento del precio de las acciones, que es fácil pasar por alto lo que ha hecho por los inversores de ingresos. Pero Argus Research ha estado prestando atención, señalando que el gigante del software ha aumentado su dividendo sin interrupción en cada uno de los últimos 16 años.
Aún mejor, MSFT tiene recursos financieros más que suficientes para mantener los aumentos. Apple podría recibir toda la atención por tener niveles épicos de efectivo en sus libros, pero Microsoft está lejos de ser un encorvado. La compañía generó más de $ 30 mil millones en flujo de efectivo libre después de pagar intereses sobre la deuda en cada uno de los últimos dos años. MSFT también tiene $ 138 mil millones en efectivo y equivalentes de efectivo.
La mayor parte de la calle es esclava de la ejecución de la compañía y las perspectivas de ganancias. Los analistas esperan que Microsoft genere un crecimiento promedio anual de las ganancias de casi el 13% durante los próximos tres a cinco años.
Su llamado de consenso sobre el nombre es una rara compra fuerte.
Costco
- Valor de mercado: $161.0 mil millones
- Rentabilidad por dividendo: 0.8%
- Tasa de crecimiento de dividendos a 5 años: 12%
Costco (COSTO, $ 364.86) no va a sorprender a nadie con su dividendo, pero Argus Research insta a los inversores a mirar el panorama de ingresos más amplio.
«Este rendimiento para esta compañía minorista puede ser bajo en 0.9%, pero el historial de cinco años de crecimiento de dividendos de la administración es del 12% y los rendimientos anuales promedio en los últimos cinco años han sido del 21%», escriben los analistas de Argus.
Hay que tener en cuenta que en los últimos cinco años, tras incluir dividendos, COST generó una rentabilidad total del 158%. Excluyendo los dividendos, la acción habría entregado una ganancia de solo el 133%. Claro, el rendimiento puede parecer insignificante, pero en la última media década contribuyó con 25 puntos porcentuales a los rendimientos de los inversores. La última vez que la administración elevó el dividendo fue en abril, en un 7,7% a 70 centavos por acción.
Los analistas alcistas también señalan el hecho de que, aunque las acciones no son baratas, tampoco están completamente valoradas.
Aunque las incertidumbres a largo plazo, como las tasas de renovación del reciente aumento del precio de la cuota de membresía y la amenaza de Amazon, siguen siendo puntos de vigilancia, mantenemos nuestra calificación de compra ya que creemos que la valoración actual proporciona una modesta protección a la baja», escriben los analistas de Stifel.
The Street ve a Costco generando un crecimiento promedio anual de las ganancias de casi el 10% en los próximos tres a cinco años. Con 14 llamadas de compra fuerte, siete compras, 10 calificaciones de retención y dos ventas, la recomendación promedio de los analistas llega a comprar.
Kroger
- Valor de mercado: $25.0 mil millones
- Rentabilidad por dividendo: 2.2%
- Tasa de crecimiento de dividendos a 5 años: 12%
Kroger (KR, $ 32.26) es una acción de crecimiento de dividendos segura y sólida, dice Argus Research.
«El rendimiento del 2,1% para esta compañía de productos básicos de consumo está en el punto óptimo para la cartera; la administración ha aumentado el pago anual durante 11 años consecutivos», señala Argus.
Y si necesita un sello de aprobación, considere que el operador de supermercados más grande del país tiene un fanático bastante nuevo en Warren Buffett, quien es un conocido devoto de los dividendos.
El Berkshire Hathaway (BRK. B) El CEO invirtió por primera vez en KR en el cuarto trimestre de 2019 y desde entonces ha aumentado su participación. El holding es ahora el sexto mayor accionista de Kroger con 21,9 millones de acciones, o el 2,8% de sus acciones en circulación.
Con un historial de 11 años de aumentos de pagos ininterrumpidos y una tasa de crecimiento de dividendos del 12%, es evidente por qué los inversores de ingresos se sienten atraídos por este nombre. El resultado final también está configurado para un sólido crecimiento de las ganancias.
Los analistas señalan que Kroger se está beneficiando de que más personas coman en casa, y que no está recibiendo suficiente crédito por su bullicioso negocio en línea.
«Seguimos creyendo que las acciones de KR están infravaloradas y creemos que el mercado está subestimando el potencial de KR en el comercio electrónico», dice CFRA, que califica las acciones en Buy. «La plataforma de comercio electrónico de KR ya es más fuerte que su par más cercano y debería fortalecerse aún más el próximo año».
Laboratorios Abbott
- Valor de mercado: $185.9 mil millones
- Rentabilidad por dividendo: 1.4%
- Tasa de crecimiento de dividendos a 5 años: 13%
Laboratorios Abbott (ABT, $105.00) desarrolla y fabrica medicamentos genéricos de marca, dispositivos médicos, productos de nutrición y diagnóstico. Su cartera de productos incluye fórmulas infantiles Similac, productos para el control de la diabetes Glucerna y dispositivos de diagnóstico i-Stat.
«El rendimiento de esta compañía de atención médica del 1,5% está en el punto óptimo para la cartera», dice Argus Research. Pero quizás el atractivo más poderoso de este nombre es su legendario historial de crecimiento de dividendos. La dirección de ABT ha aumentado el payout anual durante 48 años consecutivos, y su tasa de crecimiento de dividendos a cinco años se sitúa en el 13%.
Decir que la administración se dedica a devolver efectivo a los accionistas es quedarse corto. Abbott Labs pagó por primera vez un dividendo en 1924. Su último aumento de pagos se produjo en diciembre, una mejora del 12,5% a 36 centavos por acción.
Argus no está solo en su afecto por la compañía. Un total de 12 analistas califican la acción en Strong Buy y cuatro dicen Buy. Tres analistas lo llaman Hold y dos dicen Sell.
Sherwin-Williams
- Valor de mercado: $62.9 mil millones
- Rentabilidad por dividendo: 0.8%
- Tasa de crecimiento de dividendos a 5 años: 15%
Sherwin-Williams (SHW, $692.09) es una nueva adición a la cartera de Argus Dividend Growth. El hecho de que haya aumentado su dividendo durante 42 años consecutivos sin duda juega un papel en esa decisión.
SHW, que adquirió Valspar por $ 11 mil millones hace tres años, es una de las compañías de pinturas, recubrimientos y mejoras para el hogar más grandes del mundo. La escala de la compañía es una de las razones por las que Baird Equity Research califica las acciones en Outperform. La firma señala que SHW se está beneficiando del auge del movimiento de bricolaje en medio de la pandemia, así como de la fortaleza macroeconómica.
«Sherwin-Williams se ha beneficiado claramente de la mejora en los fundamentos de la vivienda en Estados Unidos en los últimos cinco años», dicen los analistas de Baird. «Sherwin debería continuar superando el crecimiento del mercado en 1.5-2 veces en función de su enorme exposición a contratistas profesionales de pintura».
Los inversores de ingresos ciertamente no necesitan preocuparse por el flujo de dividendos constante y creciente de Sherwin-Williams. SHW ha aumentado su distribución cada año desde 1979, incluido un salto de casi el 19% en febrero de 2020, y paga solo el 27% de sus ganancias como dividendos.
Illinois Tool Works
- Valor de mercado: $62.2 mil millones
- Rentabilidad por dividendo: 2.3%
- Tasa de crecimiento de dividendos a 5 años: 18%
Illinois Tool Works (ITW, $ 196.81) es una adición reciente a la lista de acciones de crecimiento de dividendos de Argus, gracias en parte a su racha de 56 años de aumento de su dividendo.
La tasa de crecimiento de pagos a largo plazo del 18% tampoco duele.
ITW, que fabrica productos de construcción, piezas de automóviles, equipos para restaurantes y más, también opera negocios como Foster Refrigerators, ACME Packaging Systems y Wolf Range Company.
Los profesionales pronostican que Illinois Tool Works generará un sólido crecimiento de las ganancias en los próximos años. Indeed, se esperancon un crecimiento anual de las ganancias del 11% en los próximos tres a cinco años. Sin embargo, parece caro para la mayoría de los inversores, cotizando a 26.5 las ganancias del próximo año.
La valoración es en parte la razón por la que la recomendación promedio de los analistas se mantiene en espera. También están preocupados por el crecimiento económico mundial.
«ITW debería ser una participación central en cualquier cartera industrial», escribe Stifel (Hold). «En este momento consideramos que las acciones de ITW están totalmente valoradas dado el entorno macro incierto y su efecto en la economía industrial mundial».
AbbVie
- Valor de mercado: $142.4 mil millones
- Rentabilidad por dividendo: 6.4%*
- Tasa de crecimiento de dividendos a 5 años: 20%
Compañía farmacéutica AbbVie (ABBV, $ 80.67) se escindió de Abbott Laboratories en 2013. Al igual que su matriz, lleva una larga racha de crecimiento de dividendos. Lo que quizás sea aún mejor es que ABBV tiene algunas drogas de gran éxito en sus manos.
Incluyendo su tiempo como parte de Abbott, AbbVie aumentó su distribución anual durante 49 años consecutivos, con el aumento más reciente anunciado a fines de octubre. ABBV dijo que aprobó un aumento de dividendos del 10,2% en 2021, comenzando con el dividendo pagadero en febrero.
Argus Research señala que la firma ha aumentado el dividendo a una tasa promedio del 20% en los últimos cinco años (antes de este aumento). Y con un rendimiento muy por encima del 6%, basado en el nuevo pago, ABBV ciertamente se destaca como una excepción a las preferencias de bajo rendimiento de Argus.
Dos de los productos más vendidos de AbbVie incluyen Humira, un medicamento para la artritis reumatoide que ha sido aprobado para muchas otras dolencias, y el medicamento contra el cáncer Imbruvica. Humira está en camino de superar a Lipitor como la droga más vendida de todos los tiempos.
* Rendimiento basado en el aumento de dividendos recientemente anunciado.
Home Depot
- Valor de mercado: $290.2 mil millones
- Rentabilidad por dividendo: 2.2%
- Tasa de crecimiento de dividendos a 5 años: 22%
Home Depósito (HD, $ 269.63) recientemente aumentó su pago en «solo» un 10% en febrero, señala Argus Research, pero no deje que eso lo distraiga del hecho de que el minorista tiene una tasa de crecimiento de dividendos a largo plazo del 22%.
La cadena de mejoras para el hogar más grande del país es una de las pocas empresas que se benefician de la pandemia que obliga a las personas a quedarse cerca de casa. Y lo está aprovechando al máximo.
«La evidencia es bastante clara, la gente está comiendo en casa, jugando en casa y ordenando cosas desde casa, y debido a que ‘casa’ es tan importante, los estadounidenses están invirtiendo en sus hogares y patios», dice Argus. «Sheltering-at-home ha dado a los consumidores el tiempo y la inclinación para asumir pequeños proyectos de mejoras para el hogar. La EH es un beneficiario potencial si los consumidores reasignan una parte de sus gastos de viajar y comer fuera a trabajar, relajarse y estudiar en un hogar y patio cómodos y seguros».
La comunidad de analistas en general también es alcista en HD, un componente del Promedio Industrial Dow Jones. Su recomendación promedio se sitúa en Buy, según S&P Global Market Research, con un pronóstico de crecimiento a largo plazo del 8,1 %.
