6 formas en que el conflicto entre Rusia y Ucrania podría dañar su billetera
La crisis entre Rusia y Ucrania está teniendo lugar a miles de kilómetros de distancia de la principal ciudad estadounidense más cercana. Y, sin embargo, millones de familias estadounidenses sentirían las consecuencias económicas de un conflicto en toda regla. Esto se debe a que la economía mundial y los mercados financieros están interconectados. Como demostró Covid, los eventos en un lado del planeta pueden desencadenar ondas de choque en el otro lado.
En este caso, una invasión de Ucrania por parte de Rusia probablemente elevaría el ya alto costo de vida en los Estados Unidos, sacudiría las carteras de inversión y tal vez incluso ralentizaría la recuperación económica.
«El hogar estadounidense promedio va a soportar la carga de la invasión de Ucrania por parte de Vladimir Putin», dijo el economista jefe de RSM, Joe Brusuelas.
Queda la esperanza de que no haya invasión y que continúen los recientes signos de desescalada. Si no, hay muchas maneras en que los consumidores estadounidenses podrían verse atrapados en medio de este conflicto en ciernes.
Más dolor en la bomba
Los precios del petróleo han subido en las últimas semanas a niveles no vistos desde 2014, en parte porque una invasión de Ucrania podría descarrilar el suministro de energía ruso.
Rusia es una superpotencia energética, produciendo 9,7 millones de barriles por día el año pasado, según Rystad Energy. Eso es solo superado por los Estados Unidos y equivale a más petróleo que el que Produjeron Irak y Canadá, combinados.
La oferta ya no está logrando mantenerse al día con la demanda y los inversores están en alerta máxima por cualquier otro déficit de suministro que pueda ocurrir de varias maneras, incluida la infraestructura dañada en una guerra, las sanciones a Rusia o Moscú que se mueve para armar las exportaciones.
JPMorgan advirtió que si los flujos de petróleo rusos se ven interrumpidos por la crisis, los precios del petróleo podrían saltar «fácilmente» a 120 dólares por barril. En el improbable caso de que las exportaciones de petróleo ruso se reduzcan a la mitad, el crudo aumentaría a 150 dólares por barril, dijo JPMorgan.
Un aumento dramático en los precios del petróleo podría compensarse, al menos en parte, con las naciones consumidoras que liberan reservas de emergencia y la OPEP que aumenta la producción. Aún así, otro estallido en los precios del petróleo elevaría los precios en el surtidor, que se quedan atrás del movimiento en los precios del crudo.
El precio promedio nacional para un galón de gasolina ya se encuentra en un máximo de siete años de $ 3.50 por galón, según AAA.Los precios del petróleo retrocedieron bruscamente el martes por las esperanzas de que Rusia y Ucrania den un paso atrás desde el borde del abismo.
Inflación histórica
La inflación es el mayor problema que enfrenta la economía estadounidense. Y la crisis entre Rusia y Ucrania podría empeorarlo aún más.Incluso si el petróleo se recuperara a solo $ 110 por barril en una escalada de tensiones, la tasa de inflación interanual subiría por encima del 10%, según un análisis de RSM compartido con CNN. Eso es un aumento del 7.5% actual. La inflación estadounidense no ha subido al 10 % desde 1981. No solo aumentarían los precios en el surtidor, sino que los precios más altos del petróleo y el gas natural aumentarían los costos de calefacción y electricidad en el hogar.
Los precios más altos de la energía harían que sea más caro volar y mantendrían los costos de transporte e insumos elevados para las empresas que ya están lidiando con el aumento de los gastos. Lo más probable es que las empresas transfieran al menos algunos de estos costos más altos a los consumidores en forma de picos de precios.
Más allá de la energía, otras materias primas podrían experimentar volatilidad en los precios. Rusia es un importante productor de metales, incluyendo aluminio y paladio. Rusia es también el mayor exportador de trigo, mientras que Ucrania es un importante exportador de trigo y maíz.»Todo esto ocurriría en un momento en que los suministros de materias primas están más estresados de lo que han estado en una generación», escribió David Kelly, estratega global jefe de JPMorgan Funds, en un informe el lunes. Por supuesto, las presiones inflacionarias probablemente serían aún mayores para los europeos, dada su proximidad a la crisis y su dependencia de la energía rusa.
Turbulencia del mercado
Los inversores han estado pegados a los últimos acontecimientos sobre la crisis entre Rusia y Ucrania.Las señales de escalada han asustado a los mercados, mientras que los comentarios que sugieren que la guerra podría evitarse han desencadenado repuntes de alivio.Los inversores detestan la incertidumbre. Es fácil ver cómo una invasión en toda regla de Ucrania desencadenaría una venta masiva de acciones a medida que los inversores se enfrentan a la posibilidad de un shock petrolero, una inflación más alta y un régimen de sanciones confuso.Una recesión prolongada del mercado acabaría con la riqueza acumulada por las familias en el mercado de valores y en las cuentas de jubilación. La inestabilidad del mercado también podría afectar la confianza entre los consumidores y las empresas por igual.Las acciones tienen un historial de recuperación de los temores geopolíticos, aunque hay un tamaño de muestra relativamente pequeño. Y es imposible decir cómo responderían los mercados en el entorno actual.
Crecimiento económico más lento
Un conflicto entre Rusia y Ucrania amenazaría con desacelerar la economía estadounidense al empeorar la inflación y aumentar la incertidumbre.El análisis de RSM encontró que un salto a $ 110 petróleo afectaría el PIB de los Estados Unidos en un punto porcentual.Eso no es tan dramático como el impacto en la inflación, pero sigue siendo significativo dado que la economía de los Estados Unidos no ha recuperado completamente todos los empleos perdidos durante Covid.
Mayores costos de endeudamiento
Si la inflación se dispara por encima del 10 %, la Reserva Federal se vería presionada para intensificar su lucha para controlar los precios.Eso podría significar un ritmo más rápido de alzas de las tasas de interés para enfriar la inflación.Los próximos aumentos de las tasas de interés de la Fed aumentarán los costos de endeudamiento para los consumidores en todo, desde hipotecas y préstamos para automóviles hasta tarjetas de crédito. Las tasas hipotecarias ya se han disparado a niveles anteriores a Covid en las últimas semanas, presentando un nuevo desafío para los aspirantes a compradores de viviendas.
La Fed podría optar por ignorar la intensificación de la inflación como un fenómeno temporal impulsado por la situación entre Rusia y Ucrania. Sin embargo, esa estrategia no funcionó bien el año pasado, y la Fed finalmente abandonó su descripción «transitoria» de la inflación relacionada con Covid.Como mínimo, la situación entre Rusia y Ucrania complicaría aún más la ya difícil tarea de la Fed de controlar la inflación sin provocar una recesión.
Ciberataques y más
El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, advirtió el martes sobre la posibilidad de que Rusia arremeta en un conflicto a través del ámbito cibernético.»Si Rusia ataca a Estados Unidos o sus aliados a través de medios asimétricos, como ciberataques disruptivos contra nuestras empresas o infraestructura crítica, estamos preparados para responder», dijo Biden.
El hackeo del Oleoducto Colonial el año pasado mostró cuán disruptivo puede ser un ciberataque en el mundo real. La intrusión cibernética cerró uno de los gasoductos más importantes de Estados Unidos, lo que provocó compras de pánico que dejaron vacías muchas estaciones de servicio en el sureste.Un ciberataque exitoso contra el sistema financiero de Estados Unidos, una de las principales preocupaciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, podría ser aún más perturbador.
Un ciberataque es solo un ejemplo de cómo la situación entre Rusia y Ucrania podría extenderse a la vida cotidiana.»Las guerras evolucionan de maneras impredecibles», dijo Kelly de JPMorgan. «Nadie debe asumir que puede ver todos los impactos de una guerra desde el principio».
