¿Que es mejor? Invertir en acciones o bonos
Las acciones y los bonos a menudo se denominan juntos, pero son muy diferentes. En este artículo comparamos las diversas características. ¿Para qué inversor es interesante apostar por las acciones? ¿Para quién son los bonos una elección lógica? ¿Y si optas por una mezcla entre los dos, o ajustas tu estrategia con el tiempo?
Los nuevos inversores a veces piensan que las acciones y los bonos son más o menos los mismos productos porque a menudo se agrupan o se mencionan en una sola oración. Sin embargo, este no es el caso. Una acción es muy diferente de un bono y ciertamente no debes confundir los dos. Todo depende del riesgo y la rentabilidad que esperas.
¿Qué es una acción?
Una acción es una parte de la propiedad de una empresa. Las acciones se pueden negociar en la bolsa de valores. Como inversor, puedes obtener una rentabilidad mediante una subida del precio de las acciones y mediante una distribución de beneficios (dividendo) por parte de la empresa.
¿Qué es un bono?
Un bono es un préstamo emitido por empresas, países o gobiernos. Así que es una especie de deuda. Como inversor, puedes invertir en él porque los bonos se pueden negociar en la bolsa de valores. Recibes intereses y al final del plazo te devuelven toda tu inversión.
Diferencia en riesgo
Como se mencionó, las acciones son generalmente más riesgosas que los bonos. Con un bono tienes un plazo predeterminado (por ejemplo, cinco, diez o quince años). Cada año se paga una cantidad fija o variable de interés (el ‘cupón de interés’) y al final del viaje se devuelve el depósito original. No importa si la parte emisora obtiene una ganancia o una pérdida mientras tanto. Como inversor en bonos, siempre tienes derecho a los intereses acordados. Y a menos que la empresa quiebre, tu inversión siempre volverá. Eso proporciona seguridad.
Como accionista, no tienes nada de eso. No recibirás una tarifa fija y el plazo no ha sido determinado. El rendimiento que obtienes (ganancias de capital o dividendos) depende del rendimiento de la empresa y de cuándo decides vender (o no).
No tienes influencia en el sentimiento del mercado, menos en los eventos políticos o económicos; y mucho menos una pandemia. Todos factores de incertidumbre que contribuyen a que el riesgo sea mayor que con un bono, por lo que se ve como defensivo.
Dividendo versus renta
Una diferencia importante es que un tenedor de bonos siempre recibe intereses. Este se paga periódicamente durante el plazo. Para recibir un dividendo como accionista, la empresa primero debe obtener una ganancia y luego decidir pagarla. Su cantidad también puede variar. Esto generalmente hace que un bono sea una inversión segura y estable. Como se mencionó, con las acciones, los rendimientos basados en el pasado siempre son más altos.
¿Por qué elegir bonos?
La ventaja de los bonos es que es una contrapartida de las acciones. Si tus acciones caen, los bonos a menudo mantienen su valor. Si inviertes a más largo plazo, los bonos también te brindan cierto grado de seguridad. Los rendimientos de las acciones son más altos, pero es bueno saber que una cierta cantidad está garantizada de todos modos. Te armas contra los riesgos y eso encaja con ciertas estrategias de inversión. Esta es también la razón por la que a menudo los inversores tienen más bonos a medida que envejecen.
Ejemplo:
- Prestas 1000 euros a un gobierno y recibes un bono (certificado de deuda)
- El gobierno te paga 30 euros cada año
- Después del plazo, por ejemplo 10 años, recuperas tu dinero
Ya sabe qué esperar: 30 euros cada año (o 3% de interés de cupón) y su inversión se recuperará durante 10 años. En términos de plazo, tienes bonos a corto plazo (menos de 5 años) y a largo plazo (más de 15 años).
Bonos del Gobierno vs Bonos Corporativos
Un bono del gobierno es emitido por un gobierno, con el objetivo (generalmente) de cubrir las brechas de financiamiento. Sin aumentar los impuestos, un gobierno obtiene más dinero. Un país no se arruinará rápidamente y por eso es un bono con el menor riesgo.
Un bono corporativo tiene un poco más de riesgo porque depende de la solvencia de la empresa. Después de todo, es más fácil que una empresa quiebre. Por lo tanto, fíjate bien en la solvencia antes de comprar dicho bono. Esto se expresa en una ‘calificación’, como AAA (muy buen bono) o C o D (desfavorable). Eso te dice si la obligación que se contrae contigo también se puede cumplir.
Intereses sobre bonos
La cantidad de interés que obtienes sobre un bono depende de la solvencia del emisor (el país, la agencia gubernamental o la empresa que solicita el préstamo de capital). Si existe una buena posibilidad de que el emisor pueda pagar su préstamo, la llamada tasa de cupón es más baja y viceversa. El interés también puede ser variable o fijo. Fijo, por supuesto, significa que está fijo durante todo el período. Variable significa que el interés se determina por período.
Precio de un bono
El precio de un bono puede fluctuar de vez en cuando. Si deseas vender tu bono mientras tanto, puedes tener una ventaja o una desventaja. El factor más importante en esto es la tasa de interés. Si la tasa de interés sube, el precio de un bono baja y viceversa. Debido a que los rendimientos de los bonos y los precios se mueven en direcciones opuestas, esto puede generar confusión. Los tenedores de bonos se benefician de la caída de las tasas de interés y viceversa no es bueno.
Ejemplo: tienes un bono de 1000 euros a 10 años a un tipo de interés del 2%. Luego, la tasa de interés baja al 1% y se emite un nuevo bono que solo da un 1% de interés. Eso le da al nuevo tenedor de bonos más 10 euros por año y tú, como tenedor de bonos anterior, un interés de 20 euros. Entonces tu fianza aumenta a 2000 euros.
Quiebra: ¿Quién recibe el dinero?
Si una empresa quiebra, tú, como tenedor de bonos, tienes prioridad sobre los accionistas. Esto se debe a que, como tenedor de bonos, se te considera acreedor y, por lo tanto, recibes tu dinero antes. Los accionistas, los copropietarios, son los últimos. Otro factor de riesgo a favor de los bonos. También puedes ser ambos, por ejemplo, accionista y tenedor de bonos de Apple. Sin embargo, solo tienes derechos de voto (en una junta general de accionistas) como accionista.
¿La mezcla ideal?
Un viejo dicho muy conocido es que debes convertir tu edad en años en el porcentaje de bonos en tu cartera. Cuanto más envejeces, más necesitas pasar de acciones a bonos. El objetivo es, por supuesto, mantener (y aumentar constantemente) tu riqueza. No querrás terminar en un mal momento con tus acciones, si te acercas al horizonte que has determinado, por ejemplo, tu edad de jubilación. Entonces la seguridad es lo primero.
De nuevo, todo depende de tu identidad y tu perfil emocional como inversor. ¿Cuánto riesgo estás dispuesto a correr? ¿Cuál es tu estrategia? ¿Quieres retirar tu dinero de una vez o poco a poco? ¿Con qué rapidez deberían estar disponibles tus activos? No se puede estimar la volatilidad del mercado de valores, porque nadie puede. ¿Y hasta qué punto estás dispuesto a conservar tu dinero durante mucho tiempo? ¿Aún tienes tiempo para pasar una recesión o un mal período? Es un hecho que siempre hay malos años intermedios para las acciones.
Tienes que decidir por ti mismo lo que funciona para ti. Por ejemplo, si tienes 25 años, puedes decir que tienes más de 40 años hasta tu jubilación para invertir. ¿Tiene que invertir el 25% en bonos de menor rendimiento ahora? ¿O esperas un poco más y acumulas más capital a través de acciones?
Conclusión
En realidad, no hay una respuesta buena y objetiva a la pregunta anterior de este artículo. Eso depende de tu situación y perfil. Con base en la información (histórica), puedes elegir en qué medida deseas dividir tu cartera entre acciones y bonos. Está entre el riesgo y el retorno. Por lo tanto, considera este artículo como un trampolín en tu búsqueda de tu respuesta personal a esta pregunta.
