Como Aprovechar los Activos Alternativos y la Teoría Moderna de Carteras Puede Ayudar a los Inversores A Mejorar los Rendimientos
Para ayudar a gestionar los riesgos y posiblemente aumentar los rendimientos, los inversores habituales deberían pensar en incluir inversiones alternativas en sus carteras. A continuación se explica cómo aplicar los principios de la Teoría Moderna de la Cartera para lograr una mayor diversificación.
Los recientes y volátiles giros y vueltas del mercado de valores de hoy, sin duda, han confundido a las personas en cuanto a hacia dónde podría dirigirse a continuación, y quizás un poco nerviosos sobre sus inversiones a largo plazo y sus ahorros de jubilación. Dependiendo de lo que lea o vea, es posible que escuche una variedad de consejos sobre qué hacer con sus inversiones a la luz de este tumulto persistente. Como emprendedor en serie con más de 20 años de experiencia en bienes raíces e inversiones, la única estrategia de inversión que he empleado durante mucho tiempo es la diversificación. Es por eso que en Realized1031, aprovechamos la Teoría Moderna de Carteras, o MPT, al crear las carteras de inversión de nuestros clientes.
Desde mi perspectiva, la verdadera diversificación es algo más que un equilibrio de inversiones convencionales que abarcan efectivo, acciones e ingresos fijos. Hay un vasto universo de inversiones alternativas que pueden adaptarse a su perfil de riesgo y que merecen una mirada más cercana. Discutamos.
La Teoría Moderna de Carteras fue creada por Harry Markowitz, un Premio Nobel, y publicada por primera vez en su artículo «Selección de carteras» en el Journal of Finance de 1952. Markowitz lo resumió de esta manera :» Una buena cartera es más que una larga lista de buenas acciones y bonos. Es un todo equilibrado, que proporciona al inversor protecciones y oportunidades con respecto a una amplia gama de contingencias.”
El MPT es una estrategia de inversión que ayuda a los inversores a gestionar el riesgo de la cartera de inversiones y, al mismo tiempo, a buscar mayores rendimientos mediante la diversificación. MPT postula que los mercados son más eficientes y confiables que los inversores. Según la teoría de Markowitz, al aumentar el nivel de riesgo que estás dispuesto a asumir, puedes obtener mejores rendimientos.
MPT asume que los inversores quieren los rendimientos más altos con la menor cantidad de riesgo. Pero el riesgo y la recompensa cuando se trata de invertir tienen una correlación positiva; cuando invierte en activos de bajo riesgo, como los bonos, sus rendimientos generalmente serán más bajos que cuando invierte en activos de mayor riesgo, como las acciones. Los inversores tienen que encontrar un equilibrio entre el riesgo y la recompensa. MPT dice que este equilibrio se puede lograr a través de la diversificación.
En Realized, creemos que una cartera equilibrada que contenga una variedad de tipos de activos, incluidas inversiones alternativas como bienes raíces, puede ayudar a los inversores a mejorar los rendimientos mientras gestionan el riesgo. Exploremos algunas inversiones alternativas para considerar en una cartera y el rendimiento potencial que un inversor puede esperar al incluirlas en su estrategia diversificada.
Definición de Inversiones Alternativas
Las inversiones convencionales son cosas como acciones, bonos, efectivo y alternativas de efectivo, como cuentas de mercado monetario y CD. Las inversiones alternativas son cosas que no entran en ninguna de esas categorías. Las inversiones alternativas pueden incluir:
- Bienes raíces (Fideicomisos legales de Delaware, QOZs, terrenos en bruto, espacios de coworking, espacios comerciales, etc.)
- Fondos de cobertura
- Capital privado
- Criptomonedas
- NFT (fichas no fungibles)
- Coleccionables
- Mercancía
En el pasado, las inversiones alternativas sólo interesaban a los inversores institucionales y de alto patrimonio neto. Pero en los últimos años, se han vuelto más comunes y han comenzado a atraer la atención de los inversores cotidianos también.
Tenga en cuenta que las inversiones alternativas son más riesgosas que las convencionales; no tienen un largo historial y, en algunos casos, son menos reguladas y transparentes. Y las inversiones alternativas a menudo son menos líquidas que los activos convencionales. Pero las inversiones alternativas pueden ofrecer rendimientos más altos y, debido a que normalmente no están correlacionadas con el mercado de valores, pueden ayudar a proteger su cartera de los altibajos del mercado.
Inversiones Alternativas y Teoría Moderna de Carteras
En 1952, la diversificación significaba esencialmente una mezcla de solo dos clases de activos: acciones y bonos, generalmente en una división de 60/40 de acciones y bonos, respectivamente. En los tiempos actuales, creemos que una cartera diversificada debería incluir más inversiones alternativas, incluyendo bienes raíces.
El MPT actual dicta que una cartera diversificada puede contener entre un 10% y un 20% de inversiones alternativas, incluyendo bienes raíces. La mayoría de los inversores individuales están muy por debajo de eso, dedicando solo 5% a inversiones alternativas, mientras que los fondos de pensiones y las dotaciones están muy por encima de eso, con un 30% y 50% invertidos respectivamente en alternativas. Estos grandes inversores se inclinan por alternativas, y en particular bienes raíces, para diversificar aún más sus carteras y debido a las oportunidades de ingresos y rendimiento que ofrece el sector inmobiliario.
Por qué Usar Bienes Raíces como un Activo Alternativo
Según los datos de Griffin Capital, los activos alternativos pueden ayudar a mejorar el rendimiento de la cartera al tiempo que gestionan el riesgo general y la volatilidad de una cartera de inversión. En los últimos 20 años, una cartera de acciones y bonos de 60/40 ha mostrado que devuelve alrededor del 6,86%. Sin embargo, al modificar esa división a 55/35/10 de acciones/bonos/bienes raíces, los rendimientos aumentaron a 7,06%. Además, la adición de bienes raíces a las carteras redujo la volatilidad del 9,90% en el desglose 60/40 al 9,15% en las carteras con 55/35/10.
Si bien la inflación no ha sido un problema desde la Gran Recesión, puede ser perjudicial para los inversores de renta fija. La inflación podría significar un aumento de los rendimientos de los bonos, lo que reduciría la valoración de una cartera de bonos existente y mermaría los rendimientos reales. Creemos que esto justifica la necesidad creciente de una mayor diversidad de carteras, incluidas las inversiones alternativas.
Activos Alternativos y Su Cartera
En Realized, creemos que crear una cartera que contenga inversiones inmobiliarias comerciales diversas, con impuestos diferidos, puede ayudar a los inversores a alcanzar sus objetivos financieros. Utilizando los principios de lo que llamamos Investment Property Wealth Management®, o IPWM™, los inversores pueden aprovechar tácticas como las bolsas 1031 al vender sus propiedades de inversión, lo que les permite mantener una mayor parte de su dinero trabajando hacia sus objetivos financieros. El uso de una bolsa 1031 permite a los inversores cambiar su propiedad de inversión por una propiedad de reemplazo de tipo similar y diferir los impuestos sobre las ganancias de capital en la venta. Nuestro equipo ayuda a los inversores a través de la bolsa 1031 y desarrolla carteras personalizadas que contienen inversión fraccionada en propiedades de grado comercial, otorgando a los inversores acceso a propiedades que pueden haber estado fuera de su alcance por su cuenta.
Estos activos alternativos, como los fideicomisos estatutarios de Delaware (DSTs), no solo pueden proporcionar un flujo de ingresos alternativo y ayudar a diversificar su cartera, sino que también pueden crear una forma de impuestos diferidos para mantener una mayor parte de sus ganancias trabajando para usted a largo plazo. Además, al crear una cartera diversa compuesta por diferentes tipos de propiedades en todo el país, los inversores están en mejores condiciones de gestionar el riesgo.
Al construir su cartera de inversiones, recomendamos incluir bienes raíces junto con acciones y bonos para lograr un mayor nivel de rendimiento.
Divulgación completa. La información proporcionada aquí no es asesoramiento financiero, fiscal o de inversión. Debe consultar con un profesional con licencia para obtener asesoramiento sobre su situación específica.
David Wieland es fundador y CEO de Realized Holdings, una plataforma habilitada para la tecnología que proporciona soluciones de patrimonio inmobiliario a individuos y familias que poseen propiedades heredadas y otros activos financieros y de capital apreciados. Los inversores utilizan la plataforma Realizada para transferir riqueza de propiedades y activos heredados a carteras de bienes raíces comerciales pasivas, compuestas de inversiones DST y QOZ y personalizadas para sus necesidades específicas. Para obtener más información, visite www.realized1031.com.
Este artículo fue escrito y presenta las opiniones de nuestro asesor colaborador, no del personal editorial de Gigonway. Puede consultar los registros del asesor con el SEC o con FINRA.
Fundador y CEO, Realizado
David Wieland, es CEO y cofundador de Realized, una empresa que ayuda a las personas a administrar su patrimonio inmobiliario de inversión. Ha diseñado más de 3 3 mil millones de transacciones institucionales de bienes raíces y mercados de capitales. David lidera la visión de Realized de ayudar a los inversores a maximizar sus declaraciones después de impuestos y crear carteras de inversión personalizadas adaptadas a la tolerancia al riesgo, los objetivos a largo plazo y las necesidades de ingresos de cada inversor.
