Bonos individuales frente a fondos de bonos: cuál utilizar para su cartera
La inversión en bonos es una alternativa popular a la inversión en acciones, especialmente en épocas en las que el mercado bursátil tiene un rendimiento inferior. Pueden ser una importante fuente de liquidez y estabilidad en las carteras de los inversores, y ofrecen diversificación a los inversores que invierten principalmente en acciones.
Al igual que puede invertir en acciones individuales o en ETFs cuando invierte en el mercado de valores, puede elegir entre bonos individuales y fondos de bonos cuando invierte en bonos. En esta guía, compararemos los bonos individuales con los fondos de bonos y le ayudaremos a decidir cuál es el más adecuado para su cartera.l
¿Qué es un bono?
Un bono es un pagaré de una empresa o de un gobierno. Cuando usted compra un bono, está prestando dinero al emisor y éste se compromete a devolvérselo con intereses.
Durante la vida de un bono, el titular recibirá pagos de intereses de forma mensual, trimestral, semestral o anual. La cantidad principal del préstamo se devuelve en la fecha de vencimiento del bono.
Los bonos suelen tener un precio de valor nominal -es decir, el valor del préstamo que se ofrece cuando se compra el bono- cuando se emiten por primera vez en el mercado abierto. Sin embargo, el precio de mercado de un bono puede subir o bajar en respuesta a factores como la demanda general de bonos (la demanda de bonos aumenta cuando el mercado de valores cae), los cambios en los tipos de interés o los cambios en la situación financiera de la empresa o el gobierno que emitió el bono.
¿Por qué invertir en bonos?
Hay varias razones para invertir en bonos.
La primera es que los bonos son generalmente mucho menos riesgosos que las acciones y otros tipos de inversiones. Los bonos del Tesoro como los del gobierno de los Estados Unidos se consideran prácticamente libres de riesgo, ya que el gobierno nunca ha incumplido con sus pagos de deuda. Los bonos corporativos altamente calificados de compañías de primera línea que han existido durante décadas y gozan de buena salud financiera también se consideran de riesgo extremadamente bajo.
Si invierte principalmente en el mercado de valores, los bonos pueden ser una fuente clave de diversificación para su cartera. El mercado de bonos tiende a subir cuando el mercado de valores cae, por lo que las inversiones en bonos pueden superar al resto de su cartera cuando las acciones están perdiendo valor.
Otro beneficio de los bonos es que, en comparación con las acciones, tienden a tener una volatilidad extremadamente baja. Por lo tanto, pueden ser una fuente importante de estabilidad en su cartera durante los momentos en que el mercado de valores se mueve de manera errática.
Los bonos también pueden ofrecer flujo de efectivo y renta fija, ya que los pagos de intereses se realizan regularmente durante la vida del bono. A diferencia de los dividendos de acciones, que pueden suspenderse en cualquier momento sin previo aviso, los pagos de intereses están garantizados y no cambian durante la vida de un bono.
¿Qué es un fondo de bonos?
Un fondo de bonos es un fondo de inversión o ETF que invierte en bonos en lugar de en acciones u otros activos. Un fondo de bonos puede contener desde docenas hasta cientos de bonos diferentes, a menudo con diferentes tipos de interés y fechas de vencimiento.
Los fondos de bonos suelen dirigirse a sectores específicos del mercado de bonos. Por ejemplo, un fondo puede contener bonos de compañías de cierto tamaño o bonos de gobiernos estatales y locales. Los fondos de bonos también pueden mezclar bonos corporativos y gubernamentales.
Bonos Individuales vs. Fondos de Bonos
Si bien los fondos de bonos simplemente tienen una gran cantidad de bonos individuales, existen diferencias importantes entre los bonos ndividuales y los fondos de bonos que pueden afectar qué inversión es la adecuada para usted.
Administración
La primera diferencia es quién está administrando su inversión. Con los bonos individuales, usted tiene un control completo sobre la decisión de en qué bonos invertir y cuándo venderlos de su cartera. Con un fondo de bonos, estas decisiones se entregan a un administrador de fondos profesional.
En particular, esto significa que usted no puede decidir si mantener los bonos hasta su vencimiento en lugar de venderlos en el mercado de bonos. Con los bonos individuales, puede comprar el bono y recibir el principio en la fecha de vencimiento. Con los fondos de bonos, es más común que los bonos se compren y se vendan en lugar de mantenerse indefinidamente.
Para muchos inversores, tener un profesional que gestione sus inversiones en bonos es algo bueno. Sin embargo, es importante reconocer que se renuncia a cierto control y flexibilidad como resultado.
Pagos de intereses
Una de las principales ventajas de los fondos de bonos es que, al estar invertidos en un gran número de bonos con diferentes fechas de pago de intereses, puede recibir un flujo de efectivo durante todo el año. Los pagos pueden variar de un mes a otro, pero es poco probable que pase varios meses sin recibir ingresos por intereses.
Cuando invierte en bonos individuales, su calendario de pago de intereses puede no proporcionarle ingresos todos los meses. Por ejemplo, puede tener dos bonos que paguen intereses en mayo y junio, pero que no proporcionen ingresos durante el resto del año. Si el flujo de caja es importante para usted, tendrá que considerar cómo se programan los pagos de intereses de los diferentes bonos para que tenga pagos de intereses a lo largo del año.
Diversificación
Cada vez que invierte en bonos, corre el riesgo de que la empresa emisora o el gobierno incumplan. Su exposición potencial es mucho mayor cuando invierte en bonos individuales, ya que una mayor parte de su cartera se invierte en solo uno o unos pocos bonos diferentes. Cuando invierte en un fondo de bonos, por otro lado, su cartera se distribuye en docenas o cientos de bonos diferentes. Si una empresa incumple, tendrá un impacto menos significativo en su inversión general.
Invertir en un fondo de bonos también puede ayudarlo a obtener exposición a una amplia gama de diferentes emisores de bonos. Por ejemplo, un fondo le permite invertir en bonos corporativos y gubernamentales con una sola inversión. Si bien puede lograr una diversificación similar con inversiones en bonos individuales cuidadosamente elegidas, se necesita mucho más trabajo para equilibrar su cartera en diferentes tipos de bonos.
Liquidez
Muchos bonos individuales y fondos de bonos se negocian con frecuencia, por lo que no debería tener ningún problema para entrar o salir de una posición. Sin embargo, es importante verificarlo, especialmente cuando se negocian bonos individuales. Algunos bonos tienen una liquidez muy baja, por lo que puede ser difícil vender su posición cuando llegue el momento.
Honorarios
Cuando compre y venda bonos individuales, tendrá que pagar un margen de beneficio o rebaja similar a un diferencial.
Cuando compra un fondo de bonos, es posible que tenga que pagar una tarifa de transacción. Los fondos de bonos también cobran una tarifa de administración anual, conocida como relación de gastos, y puede haber una tarifa de reembolso cuando vende su inversión en el fondo.
Cómo comprar bonos y fondos de bonos
Puede comprar bonos individuales a través de cualquier corredor que ofrezca acceso al mercado de bonos. Muchos de los corredores de bolsa más populares de EE.UU., como Schwab, Fidelity, E*TRADE y TD Ameritrade, ofrecen la posibilidad de operar con bonos (Robinhood y Webull no lo hacen).
Los ETFs de bonos pueden comprarse y venderse en las bolsas de valores al igual que los ETFs de acciones. Por lo tanto, cualquier correduría que ofrezca negociación de ETFs le permite comprar ETFs de bonos. Un fondo de inversión de bonos, en cambio, debe comprarse directamente a través de la empresa de inversión que organizó el fondo.
Conclusión
Los bonos individuales y los fondos de bonos ofrecen ventajas para su cartera, como la diversificación, la estabilidad y la renta fija. Sin embargo, existen diferencias importantes entre los bonos individuales y los fondos de bonos que pueden determinar cuál es la mejor inversión para usted.
