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Como sumergirse en el mundo del Bitcoin

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¿Bitcoin pertenece a su plan financiero?

Qué comprar, cuánto invertir y cuándo reequilibrar: una guía para los cripto-curiosos

Con la criptomoneda comenzando a aparecer en carteras administradas por inversores institucionales, es una pregunta que un número creciente de personas se están haciendo a sí mismas y a sus asesores financieros.

La respuesta, dicen los asesores, es: Depende de factores que incluyen la tolerancia de un inversor al riesgo, la capacidad financiera para absorber pérdidas y el conocimiento de la industria de activos digitales. Entre los que lo utilizan para algunos clientes, la mayoría recomienda apegarse a una pequeña asignación, del orden del 1% al 2%.

En una encuesta reciente de más de 500 asesores financieros realizada por organizaciones como la Asociación de Planificación Financiera, casi la mitad de los asesores dijeron que los clientes les han preguntado sobre la inversión en criptomonedas, frente al 17% en 2020. Alrededor del 14% dijo que lo usa o lo recomienda, en comparación con menos del 1% el año pasado.

Bitcoin «tiene solo 10 años», dijo Ric Edelman, fundador de la firma asesora Edelman Financial Engines LLC e inversor en nuevas empresas digitales. «La atención se ha centrado en la minería y el comercio. Pero ahora la gente está empezando a pasar al siguiente nivel de cómo incorporarlo como parte de una cartera más grande».

Lea nuestra guía sobre como comprar Bitcoins en los quioscos de Coinstar

Hacerlo bien requiere más que una tolerancia al alto riesgo.

Simon Tryzna, un asesor financiero en San Francisco, dice que los inversores deberían tener «una tesis de inversión» de por qué la criptomoneda pertenece a su plan financiero. Por ejemplo, dijo que muchos de sus clientes expertos en tecnología creen que blockchain, la tecnología de mantenimiento de registros detrás de bitcoin, puede hacer que la economía sea más eficiente.

También es importante investigar la creciente variedad de productos que permiten a los inversores cotidianos agregar monedas virtuales a sus huevos de nido.

Debido a que la criptomoneda es altamente volátil, agregar incluso una pequeña cantidad a una cartera puede requerir que renueve su asignación de activos, reduciendo la exposición a otras inversiones riesgosas, incluidas las acciones, dijo Dan Egan, vicepresidente de finanzas conductuales e inversiones de Betterment, una firma de asesoría en línea.

Lo que sigue son otros pasos a seguir antes de comprar criptomonedas.

¿Debo invertir en criptomonedas?

La criptomoneda tiene el potencial de ganancias significativas. Durante el año pasado, el precio de bitcoin ha aumentado de poco más de $ 9,000 a casi $ 32,000, después de alcanzar un máximo en abril de más de $ 64,000.

Pero Roger Aliaga-Díaz, jefe de construcción de carteras de Vanguard Group, dice que «es una inversión volátil propensa a la especulación que no pertenece a una cartera de inversión prudente y bien equilibrada».

La criptomoneda está «en gran parte no regulada y acompañada de un riesgo considerable», escribió aliaga-Díaz en un artículo reciente.

Desde que alcanzó un máximo histórico en abril, bitcoin ha perdido aproximadamente la mitad de su valor a medida que China intensificó su represión de las monedas virtuales.

El economista de la Universidad de Yale Aleh Tsyvinski, coautor de un estudio de 2018 que concluye que los inversores institucionales deberían poner entre el 1% y el 5% de sus carteras en monedas digitales, dijo que los inversores individuales que se sienten cómodos con inversiones alternativas, como el oro y el capital privado, también deberían considerar agregar criptomonedas.

«Si tienes un 5% en alternativas, ¿por qué no asignar el 10% de eso a las criptomonedas?», Dijo.

Debido a que las monedas virtuales se comportan de una manera «completamente diferente» a las acciones, bonos y otras inversiones tradicionales, dijo que pueden mejorar los rendimientos al aumentar cuando otros activos caen. «Es una inversión bastante buena para la diversificación».

Es un argumento que el Sr. Aliaga-Díaz no compra. Advierte contra la reducción de las asignaciones a acciones y bonos para dejar espacio para algo que carece de «valor económico intrínseco» y no genera «flujos de efectivo, como pagos de intereses o dividendos, lo que puede explicar sus precios».

«Los precios de las criptomonedas dependen principalmente de la especulación sobre su adopción y uso».

John Piershale, asesor en Crystal Lake, Illinois, dijo que si bien recomienda no cripto para la gran mayoría de sus clientes, ha puesto hasta un 2% de asignación en un fondo cotizado en bolsa que compra acciones en compañías involucradas en la tecnología blockchain para unos pocos clientes que pueden soportar «grandes oscilaciones en el valor».La volatilidad de Bitcoin señala un largo camino hacia la adopciónLa volatilidad de Bitcoin señala un largo camino hacia la adopción

¿Cuánto debo invertir?

Aquellos que sienten que pueden manejar los riesgos de la criptomoneda deben comenzar poco a poco y comprar una cantidad fija a intervalos regulares hasta alcanzar la asignación deseada, una estrategia que reduce las posibilidades de comprar en un mercado alto.

El Sr. Egan dijo que cualquier cosa por encima del 1% de una cartera es «una asignación agresiva» dado que la criptomoneda representa solo el 0,5% del valor de las acciones y bonos globales.

«Si te vuelves muy conocedor y estás muy comprometido, entonces puedes ir más allá del 1%», dijo el Sr. Edelman. «Pero para la mayoría de los inversores que construyen una cartera diversificada, el 1% es suficiente».

¿Qué debo comprar para obtener exposición a la criptomoneda?

Para comprar o vender criptomonedas, puede abrir una cuenta en un intercambio de criptomonedas como Coinbase Global Inc. o en una plataforma de negociación que la ofrezca, como Robinhood Markets Inc.

En Coinbase, un inversor que quiera comprar $ 100 de bitcoin pagaría alrededor de $ 3.49 en tarifas, y potencialmente más con algunos métodos de pago como tarjetas de débito. Robinhood no cobra comisiones, pero enruta los pedidos de los clientes a las empresas comerciales que lo pagan, una práctica que los críticos dicen que puede resultar en que los clientes no obtengan los mejores precios.

Muchas grandes firmas de corretaje, incluidas Fidelity Investments y Charles Schwab Corp., no permiten que los clientes compren o vendan criptomonedas. Pero sus clientes pueden comprar acciones en fideicomisos que invierten en activos digitales de compañías como Grayscale Investments LLC. Grayscale Bitcoin Trust cobra una tarifa anual del 2% y puede operar con una prima o descuento sobre el valor del bitcoin que posee.

Algunos asesores recomiendan comprar acciones en compañías como Coinbase o en ETF que invierten en compañías de activos digitales.

¿Debo diversificar entre criptomonedas?

Algunos fanáticos de las criptomonedas favorecen bitcoin. Otros citan la sacudida de las puntocom al recomendar un surtido.

Debido a que las estafas de criptomonedas son comunes, investigue e invierta solo una cantidad simbólica en nombres desconocidos, dijo Egan.

¿Bitcoin pertenece a mi IRA?

Algunos clientes que operan con frecuencia quieren criptomonedas en cuentas de jubilación, ya que pueden reinvertir las ganancias libres de impuestos.

Pero debido a que las empresas como Schwab y Fidelity no permiten que los propietarios de IRA compren monedas virtuales, dichos inversores deben usar proveedores de IRA de nicho que se especialicen en inversiones alternativas. Tenga en cuenta las tarifas que cobran estos custodios de IRA.

Quédate con las compañías reguladas por las autoridades bancarias federales o estatales, dijo Edelman.

Para un activo con el potencial de grandes ganancias, «el mejor lugar para mantenerlo es en una cuenta Roth IRA», dijo el especialista en IRA Ed Slott. Los inversores contribuyen con dinero después de impuestos a estas cuentas, pero las ganancias se acumulan libres de impuestos. El dinero también se puede retirar libre de impuestos, siempre que el propietario de Roth tenga 59 años y medio o más y la cuenta haya estado abierta al menos cinco años.

Puede tener sentido que algunos inversores mantengan la criptomoneda en una cuenta imponible, dijo Slott. Siempre que mantenga la inversión por más de un año, pagará la tasa de impuesto a las ganancias de capital a largo plazo de hasta el 23.8% cuando venda con ganancias y puede compensar las ganancias con pérdidas de capital. En contraste, con una IRA tradicional, pagará un impuesto sobre la renta de hasta el 37% en sus retiros.

¿Con qué frecuencia debo reequilibrar?

Si bien muchos asesores recomiendan adoptar un enfoque de compra y retención, «establecerlo y olvidarlo» hacia una cartera diversificada y reequilibrar anualmente las asignaciones de cartera deseadas, es una buena idea monitorear las tenencias volátiles como las monedas digitales con más frecuencia.

El Sr. Tryzna dijo que un cliente que compró bitcoin y ether hace varios años vio que estas tenencias se apreciaban del 5% de su cartera al 50%, antes de reducir la posición al 20%.

El Sr. Egan recomienda utilizar un enfoque consistente para el reequilibrio, como hacerlo mensualmente o cuando su asignación se desvía en un punto porcentual de su objetivo.

Si mantiene la criptomoneda en una cuenta imponible, podría tener sentido dejar que la cartera se desvíe un poco más antes de reequilibrarse, a menos que pueda compensar las ganancias imponibles con pérdidas, dijo el Sr. Egan. Dijo que Betterment trata de evitar las ventas que desencadenan la tasa de ganancias de capital a corto plazo de hasta el 40,8% en activos mantenidos durante un año o menos.