Como invertir en una startup

No es fácil precisar qué es exactamente una startup; por ejemplo, puede ser una organización encargada de desarrollar un nuevo producto o servicio en medio de una gran incertidumbre, o puede ser una empresa que intenta encontrar una solución a un problema para el que no existe un proyecto claro.

Históricamente, invertir en una startup requería tanto medios financieros como acceso a las personas adecuadas, aunque esta definición varía según a quién se pregunte. Sin embargo, con el auge de los sitios de crowdfunding, este ya no es el caso, y los inversores ordinarios pueden ahora entrar en la planta baja de una nueva y prometedora empresa.

Es fundamental recordar que el éxito o el fracaso de una inversión en una empresa emergente depende en gran medida de ella. Incluso si haces tus deberes, puedes encontrarte con los bolsillos vacíos porque la mayoría de las startups fracasan.

Continua leyendo nuestra guía para conocer todo lo que debes para invertir y ganar dinero con las startups.

Mercados de inversión

Las plataformas de crowdfunding permiten a los particulares poner dinero en nuevas empresas. Las plataformas para invertir en startups suelen presentar empresas seleccionadas y tienen varios requisitos de entrada. En el sector de las startups de crowdfunding, los principales participantes son

• Republic
• SeedInvest
• Wefunder
• StartEngine

El director general de Republic, Kendrick Nguyen, ha dicho: «Cada año, miles de empresas solicitan financiación en nuestra plataforma, y sólo aprobamos aproximadamente a 3 de ellas».

Mientras que la mayoría de las plataformas mencionadas permiten empezar a invertir en empresas con tan sólo 100 dólares, SeedInvest tiene un requisito de inversión mínima de 500 dólares.

Mientras que AngelList es otra de las principales redes para invertir en startups, sólo se permite participar a los inversores acreditados (aquellos con sueldos o patrimonios netos de al menos 200.000 dólares para los solteros o 300.000 dólares para las parejas). Todas las inversiones en AngelList deben ser de un mínimo de 1.000 dólares.

¿Cuánto dinero hay que poner en las nuevas empresas?

Según la normativa de la SEC, puede haber una cantidad máxima que los inversores no acreditados pueden invertir en proyectos de crowdfunding en cada periodo de 12 meses.

• Puedes invertir hasta la mayor cantidad de 2.200 dólares o el 5% de tus ingresos anuales o de tu patrimonio neto, lo que sea menor, si alguno de ellos es inferior a 107.000 dólares.
• Puede invertir hasta el 10% de sus ingresos anuales o de su patrimonio neto, lo que sea menor, si tiene un ingreso anual combinado y un patrimonio neto de 107.000 dólares o más. Sin embargo, esta suma no puede superar los 107 dólares.

El hecho de que tenga dinero de sobra para invertir no significa, de ninguna manera , que deba hacerlo. Según Randy Bruns, planificador financiero certificado (CFP) de Naperville (Illinois), «la cantidad correcta a asignar no debe ser mayor que la que el inversor pueda perder con seguridad si la empresa entra en quiebra o tarda mucho en desarrollarse».

Los expertos también aconsejan repartir el dinero entre otras empresas en lugar de poner todos los huevos en la misma cesta. En las normas oficiales del sitio se advierte a los inversores de AngelList que «sólo inviertan si tienen fondos suficientes para realizar entre 15 y 20 inversiones en startups«.

Si invierte en cinco empresas y cuatro de ellas fracasan, al menos una de sus inversiones habrá dado sus frutos, proporcionando cierto grado de seguridad financiera. Sin embargo, «debe esperar que sus pérdidas totales superen sus ganancias», afirma AngelList.

Un libro de jugadas para hacer una fortuna financiando nuevos negocios

Cuando usted invierte dinero en una nueva empresa a través de una plataforma de crowdfunding, se compromete legalmente con la empresa. Hay cuatro categorías principales de contratos de inversión, cada una de las cuales ofrece un conjunto único de rendimientos potenciales:

• Deuda. Su inversión se tratará como un préstamo y devengará intereses en virtud de este contrato. Es posible que recupere el doble de su inversión inicial a través del contrato, o que obtenga algo totalmente distinto. El momento en que empiece a recibir los pagos de intereses está condicionado al éxito a largo plazo de la empresa.
• Pagaré canjeable. Este acuerdo es una especie de deuda que no devenga intereses, sino que se convierte en capital cuando la empresa logra hitos predeterminados, como la obtención de rondas de financiación adicionales. Cuando la empresa sea adquirida por otra o salga a bolsa, usted obtendrá un retorno de su inversión.
• Acciones. Las acciones de una startup en fase avanzada pueden estar disponibles para su compra, al igual que las acciones de una empresa que cotiza en bolsa. Pero hay que tener en cuenta qu no puedes vender las acciones de tu empresa a cambio de dinero en efectivo.. Conserva tus acciones hasta que la startup sea adquirida por una empresa más grande o salga a bolsa.
• Dividendos. En las últimas etapas del desarrollo de una startup, si la empresa tiene éxito, los inversores pueden comprar acciones de la empresa y recibir dividendos cada año.

¿Qué sentido tiene invertir dinero en nuevas empresas o startups?

Cuando se invierte en una nueva empresa, se tiene un asiento en primera fila para asistir al desarrollo de productos de vanguardia y a la resolución de retos urgentes.

• Expansión futura. Los valores de gran capitalización del S&P 500 son mucho más seguros que las empresas de nueva creación, pero rara vez tienen margen para una rápida expansión. No hay límites a lo que se puede hacer si se elige una empresa joven y próspera. Tom Schryver, instructor de emprendimiento en el SC Johnson College of Business de Cornell, añade: «Hay mucho espacio para el crecimiento». Podríamos estar ante un efecto multiplicador potencialmente masivo. Un inversor estaría comprando algo de eso.
• Fe en un concepto novedoso. Podría encontrar interesante invertir en startups porque le gusta apoyar a quienes asumen riesgos y tratan de marcar la diferencia con algo nuevo. Por ejemplo, el fundador de HILOS, el ecologista Elias Stahl, ha observado que «la gente suele invertir en lo que quiere ver en el mundo», ya sea más sostenibilidad o una marca de zapatillas muy cool. No hay «mejor oportunidad» para marcar la diferencia en el mundo ayudando a provocar el cambio.
• Conocimientos mutuos. Tal vez tu hermano o tu vecino de al lado vayan a lanzar un nuevo y fantástico producto. Te interesa contribuir a la iniciativa de un amigo o familiar porque te parece una gran idea. Según Schryver, «muchas personas invierten en startups porque están en una red y apoyan un proyecto que conocen».
• Sensación de logro o satisfacción. Algunos financieros disfrutan de la emoción de invertir en startups por la satisfacción personal que proporcionan, ya sea por la satisfacción de ayudar a alguien a iniciar un negocio, la emoción de ser testigo de la creación de algo nuevo, la emoción de ampliar los conocimientos de un sector o la emoción de ser de los primeros en participar en algo emocionante. Schryver cree que no hay mejor momento que ahora para empezar si uno se toma en serio un objetivo.

¿Hay alguna razón para no invertir en una startup?

El mercado de inversión en startups no es para aquellos que buscan un bajo riesgo y un rendimiento constante de su dinero.

• No es ningún secreto que las startups conllevan enormes riesgos. La falta de adecuación entre el producto y el mercado, el marketing deficiente, los equipos poco fiables y otros problemas son la causa de más del 90% de los fracasos de las startups. Schryver advierte: «Hay riesgo de pérdida total«. Sólo debe invertir dinero en un negocio si puede permitirse perderlo todo. La mayor parte de su capital de inversión está mejor en los fondos indexados, los ETF o la simple propiedad de acciones.
• Las inversiones en nuevas empresas son arriesgadas debido a su falta de liquidez. No sería difícil vender una acción que ha comprado hoy pero que ha decidido no conservar al día siguiente. Sin embargo, las empresas emergentes tienen muy poca liquidez. Los inversores en nuevas empresas pueden esperar que sus fondos no estén disponibles durante al menos tres o cinco años. Según Ammar Amdani, socio de la empresa de capital riesgo en fase inicial Adapt Ventures, «aunque puede tener la posibilidad de liquidar a través de secundarias, no es una certeza, y su inversión probablemente tardará años en madurar y materializarse«.
• No verá ningún progreso durante un tiempo. Es posible que tenga que esperar varios años para obtener cualquier rendimiento de su inversión en una startup, y eso suponiendo que tenga éxito. Para que las empresas de su cartera prosperen, necesita «poder de retención» y «paciencia«, como dice Amdani.

Cómo determinar si una nueva empresa vale su dinero

Si quiere invertir en una empresa, su estrategia dependerá de su situación financiera individual. Antes de arriesgar su dinero, los expertos aconsejan realizar un estudio exhaustivo. Antes de invertir en una startup, es necesario tener la siguiente información:

• ¿Cuál es tu posición en el tema de las startups? ¿Es algo con lo que has trabajado antes? Wefunder sugiere invertir sólo en lo que se conoce bien.
• ¿Está el grupo entusiasmado con lo que ha ideado? Un plan seguro fracasará si el grupo que trabaja en él no está absolutamente dedicado a llevarlo a cabo. Por ejemplo, «hemos visto varias empresas que eran muy prometedoras para el crecimiento, pero se volvieron complacientes y otros competidores entraron en el mercado», dice Amdani. «Sentir pasión por tu trabajo es crucial para tu éxito como emprendedor, tanto si hablas con los clientes, como si construyes un equipo o formulas un plan».
• ¿La startup cuenta con especialistas en su campo? Las startups tienen que estar bien versadas en el sector en el que se mueven. Muchos fundadores noveles, según Amdani, han «intentado reproducir una estrategia empresarial probada en una nueva región». Y han fracasado porque el creador estaba estudiando los fundamentos del negocio mientras los rivales se ponían en marcha en un tiempo récord.
• ¿Que tan grande es el mercado objetivo de la startup?: Las startups necesitan realmente un mercado amplio y en expansión. No es raro que las empresas apunten a un mercado determinado y creen un producto especializado que les impida expandirse hasta convertirse en un actor importante del mercado, aunque consigan superar a los competidores. En una situación así, «es casi imposible educar a los clientes y desarrollar el tamaño de su mercado», como afirma Amdani.
• Si es así, ¿por qué? Eso nos lleva a preguntarnos: «¿Por qué ahora?». ¿Se ha intentado algo así antes? ¿Por qué no se ha hecho todavía? Si es así, ¿por qué fracasaron los intentos anteriores de hacerlo? No existe una idea verdaderamente novedosa y útil, afirma Stahl. ¿Qué le diferencia de todos los demás que podrían hacerlo?». ¿Puede decir que ésta es su especialidad? ¿Cuál es exactamente su configuración tecnológica? ¿Por qué el mundo necesita esto y por qué no ha existido siempre? «

¿Invertir o no invertir en una startup?

Invertir o no invertir en una nueva empresa es una cuestión que depende en gran medida del contexto. ¿Cómo es tu situación financiera en este momento? ¿Le resulta difícil ahorrar dinero o pagar sus deudas?

«Si pensamos en el individuo medio de Estados Unidos, que probablemente no ha ahorrado lo suficiente para la jubilación, no recomendaría que invirtiera en una startup como alternativa a poner el dinero en un 401(k) o en una IRA», dice Schryver. El riesgo de fracaso es demasiado grande.

Por eso, en el pasado sólo los inversores ricos y «acreditados» podían invertir en las empresas emergentes.

Los expertos aconsejan tener en cuenta las siguientes pautas ahora que las plataformas de crowdfunding han hecho posible que cualquiera pueda participar en una startup:

• Hable con un planificador financiero. No es probable que su planificador financiero inicie una discusión sobre la inversión en empresas privadas nuevas y extremadamente especulativas, así que debería hacerlo usted mismo. «No forzamos necesariamente la conversación sobre la inversión en startups, pero si es muy importante para ellos, les apartamos una parte de sus participaciones satélite y la destinamos a esta estrategia de inversión«, dice Gage Paul, planificador financiero certificado en Hudson, Ohio.
• Poner sólo un poco de dinero. Los asesores aconsejan mantener una exposición extremadamente baja al sector debido a su importante volatilidad. La planificadora financiera certificada Dana Menard, de Maple Grove, Minnesota, aconseja a sus clientes no invertir más del 5% de su cartera en el sector.
• Hay que prever perderlo todo. No debe utilizar los ahorros para su jubilación o el fondo para la universidad de sus hijos para financiar su empresa. En la medida de lo posible, éste debería ser su «dinero de diversión» para invertir; es decir, un dinero que, en caso de que sus apuestas fracasen, no le hará perder su casa o su futuro financiero.

Al planificador financiero Joel Cundick, de McLean (Virginia), le preocupa que las personas que ya están atrasadas en sus ahorros se vean tentadas a invertir en una empresa emergente porque creen que será un éxito y les ayudará a ponerse al día. Estas personas probablemente no pueden permitirse ese riesgo y estarían mejor servidas si primero pusieran sus esfuerzos en crear una cartera diversificada.

Su cartera diversificada de ETFs y fondos de inversión probablemente incluya empresas que están invirtiendo en startups, lo que podría proporcionarle el emocionante crecimiento que busca.