Cómo valorar un negocio: La cifra que todo empresario debe conocer

Para cada propietario de una pequeña empresa que quiera ingresar a Shark Tank, vender su negocio o algún día jubilarse, saber cómo valorar un negocio es invaluable para el futuro de su empresa.

El valor de su negocio representa el valor de su empresa en todos los sentidos posibles. Cuando ofrece acciones, busca asociaciones y solicita préstamos, los inversores, financieros y más pueden considerar este número para determinar qué tan grande es realmente la oportunidad que está presentando. Es un conocimiento que debe estar preparado para ofrecer en situaciones que ni siquiera puede esperar, que repasaremos en este artículo.

Sigue leyendo para aprender todo lo que necesitas saber sobre la valoración de negocios y cómo se hace, para que puedas avanzar más en tu camino para convertirte en un empresario exitoso.

¿Qué es la valoración de negocios?

La valoración de negocios es el proceso que le ayuda a calcular exactamente cuánto vale su empresa. El proceso tendrá en cuenta los activos de su negocio, el salario, la industria y mucho más.

Al incluir una cantidad en dólares en su negocio, podrá establecer objetivos y analizar con precisión su crecimiento anual. Además, el valor de su negocio resultará crítico en una amplia variedad de situaciones que afectan a los propietarios de grandes y pequeñas empresas por igual. Estos incluyen situaciones en las que estás:

• Vender a compradores potenciales o empresas de compra
• Fusión con otra empresa
• Buscando inversores para su negocio
• Retirarse de la empresa
• Traer a un nuevo propietario, socio u otro accionista a bordo
• Reclutamiento de empleados de alto nivel

Todas estas situaciones generalmente conducen a nuevas partes interesadas, que naturalmente querrán comprender el valor del negocio antes de involucrarse. Esto les permite entender si su oferta es justa y vale la pena su tiempo, o si deben buscar oportunidades en otro lugar.

Desde un ángulo más personal, el valor de su negocio también será necesario para determinar los acuerdos de divorcio, los impuestos y la herencia.

Cómo valorar un negocio

El valor de su negocio se puede determinar de muchas maneras diferentes, pero la mayoría de los expertos utilizan tres métodos comunes de valoración de negocios en los que se confía para proporcionar resultados precisos. Cada uno de estos métodos de valoración tendrá en cuenta diferentes aspectos de su empresa.

Le recomendamos encarecidamente que permita que un empleado calificado, contratista u otra entidad de terceros complete la valoración de su empresa. Al contratar a un extraño, aumenta la objetividad y obtiene una visión clara de su negocio en su conjunto. Esta persona puede ser un asesor de negocios o contador, aunque los corredores de negocios y los agentes de bienes raíces también pueden ayudarlo. Algunos expertos pueden estar específicamente certificados para evaluar los valores comerciales.

Dicho esto, no necesitamos entrar en las matemáticas específicas de completar la valoración de su negocio. En su lugar, nos sumergiremos en una descripción general de los tres métodos, para que sepa qué método de valoración de negocios es el mejor para usted. Mientras lee esta sección, también aprenderá qué indicadores financieros debe rastrear para ayudar a que el proceso se desarrolle sin problemas.

Valoración basada en activos

El método de valoración basado en activos tiene en cuenta sus activos y sus pasivos para producir un valor comercial final. Hay dos enfoques principales para este método:

1. Enfoque de empresa en marcha: Si su negocio continuará existiendo más allá del proceso de valoración, este enfoque es ideal. Esto restará sus pasivos, que incluyen préstamos comerciales y cuentas por pagar, de su valor liquidativo. Su valor neto de activos debe incluir el valor de los activos tangibles (como efectivo y equipo) y los activos intangibles (como la propiedad intelectual y su base de clientes).
2. Enfoque de liquidación: Si su negocio cerrará en un futuro cercano, este enfoque ofrecerá la valoración más realista para usted. El valor final que le quedará será el efectivo que puede esperar recibir después de que los activos se vendan y los pasivos se paguen en su totalidad.

Como puede ver, el primer enfoque basado en activos se reserva mejor para las empresas que esperan continuar o crecer, mientras que el segundo es ideal para las empresas que suelen obtener ganancias. Debido a esto, el método de valoración de activos siempre proporcionará el valor comercial final más bajo de todos los métodos, aunque su valor de empresa en marcha siempre será más alto que su valor de liquidación. Esto se debe a que el enfoque de liquidación opera bajo el supuesto de que sus activos se venderán en una venta incendiaria, lo que reduce drásticamente los precios debido a la urgencia.

Aún así, las empresas con muchos activos o pasivos a tener en cuenta pueden beneficiarse de este enfoque, incluso si se encuentran en un estado saludable. Por otro lado, no se recomienda para propietarios únicos, que tendrán dificultades para separar los activos personales y comerciales. Este método es más apropiado para las sociedades de responsabilidad limitada.

Valoración basada en los ingresos

Este método basado en los ingresos, como probablemente espere, utiliza los ingresos comerciales para calcular el valor total de un negocio. El enfoque exacto que utilice dependerá de la etapa en la que se encuentre su empresa.

Si es propietario de una startup o un nuevo negocio que espera obtener una alta ganancia, sin necesidad de ganancias actuales, le recomendamos que utilice el enfoque de «flujo de efectivo descontado». Este enfoque le dirá el valor de su empresa en función de su flujo de efectivo futuro proyectado, menos una tasa de descuento. La tasa de descuento disminuye el valor presente de sus ganancias futuras para tener en cuenta la inflación. Esto permite que la valoración del negocio se mantenga precisa durante un período de tiempo.

Si su pequeña empresa se encuentra en un buen lugar, con un ingreso neto positivo y un historial de ganancias con las que trabajar, puede usar el enfoque de «capitalización de ganancias». Este enfoque analizará los datos que ya tiene, eliminando cualquier gran valor atípico, para predecir sus ganancias futuras.

Con el método de valoración basado en los ingresos, es posible que se le pida que calcule su ganancias discrecionales de vendedor (SDE o seller’s discretionary earnings). SDE tendrá en cuenta los costos únicos, cuánto gana y más. Esto producirá un valor comercial altamente preciso que lo ayudará en gran medida a usted y a sus partes interesadas a la hora de tomar decisiones.

Valoración basada en el mercado

Finalmente, una valoración basada en el mercado basará el valor de la empresa en cómo se compara el beneficio neto de su negocio con el mercado actual. En su mayor parte, el valor final de su negocio se basará en las ventas recientes y los valores de mercado de empresas similares en su industria. La persona que realiza la valoración de su negocio podrá ajustarse a su potencial de crecimiento, al considerar los bienes y servicios que proporciona y cuántos competidores tiene.

Este es un enfoque que funciona para todo tipo de empresa, por lo que es favorecido por muchos propietarios de negocios. Al final, tendrá un precio de mercado justo, lo cual es especialmente útil si desea salir de su empresa.

Preguntas Frecuentes

Ahora que tiene los conceptos básicos de la valoración de negocios, es posible que le queden algunas preguntas. Aquí, hemos respondido a tres preguntas comunes que los propietarios de negocios tienen sobre el valor de su empresa.

1. ¿Puedo valorar mi negocio si tengo una franquicia, en lugar de mi propia empresa?

Sí, una valoración de negocios todavía es posible utilizando cualquiera de los métodos enumerados anteriormente. Sin embargo, si está vendiendo su negocio, le recomendamos que consulte su contrato de franquicia antes de contratar a un profesional para que haga su trabajo de valoración de negocios. Esto se debe a que algunas empresas de franquicia pueden tener un valor declarado por el que su negocio debe venderse, o que la empresa matriz volverá a comprar el negocio.

2. ¿Necesitaría alguna vez usar múltiples métodos para determinar mi valor para el negocio?

En algunos casos, su experto contratado le sugerirá el uso de múltiples métodos para obtener el valor más preciso posible. Sin embargo, para algunas empresas, un solo método será todo lo que se necesita para obtener un valor comercial totalmente preciso. Consultar con un experto lo ayudará a reducir el mejor enfoque o combinación de enfoques para su situación.

3. ¿Con qué frecuencia necesito obtener un valoración de empresas ¿hecho?

La mayoría de los propietarios de pequeñas empresas pueden salirse con la suya al obtener una valoración comercial una vez al año. Recomendamos no menos porque el valor de su negocio generalmente ya no será válido después de este período de tiempo. Sin embargo, si está buscando constantemente préstamos e inversores o si su empresa se está expandiendo rápidamente, puede valer la pena realizar la valoración de su negocio trimestralmente. También querrá que se realice una valoración comercial de inmediato si planea jubilarse, vender o liquidar.

Prepárese para cada situación comercial

Comprender cómo valorar un negocio no es negociable como propietario de un negocio. Si bien es posible que pueda contratar el trabajo real, aún necesita saber qué números e información necesita obtener antes de valorar su negocio. Además, no parecer tonto frente a socios potenciales, inversores y compradores depende de su capacidad para explicar y defender el valor de su negocio.

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