10 Consejos de inversión de Michael Burry
Michael Burry es el tema de The Big Short, un galardonado libro y película sobre su apuesta contra el mercado de la vivienda a medida que se avecinaba la crisis financiera de 2008. Hoy en día, Burry sigue siendo un inversor activo y continúa dirigiendo su fondo de cobertura, Scion Management. Con las conversaciones de otra gran caída del mercado, Burry ha estado en las noticias mucho últimamente, y tiene pensamientos para compartir con los inversores.
En este artículo, echaremos un vistazo más de cerca a la historia de Michael Burry y compartiremos 10 piezas principales de los consejos de inversión de Michael Burry que todo inversor debe conocer. ¡Vamos a sumergirnos!
Historial de inversiones de Michael Burry
Michael Burry comenzó su carrera como médico, no como inversor. Como residente, sin embargo, Burry dejaba el hospital y pasaba las noches investigando inversiones. En 2000, dejó el campo médico por completo para comenzar su propio fondo de cobertura, Scion Capital (renombrado Scion Asset Management en 2013).
En sus primeros años como gestor de fondos, las selecciones de acciones de Michael Burry produjeron rendimientos extraordinarios para sus clientes. Scion obtuvo un rendimiento del 55% en 2001 cuando estalló la burbuja tecnológica, y continuó más del doble del S&P 500 durante cada uno de los próximos dos años.
De 2005 a 2007, Burry hizo una famosa apuesta de miles de millones de dólares contra el mercado inmobiliario de los Estados Unidos mediante la compra de swaps de incumplimiento crediticio. Cuando el mercado de la vivienda colapsó, Scion Captial ganó más de $ 700 millones. La apuesta de Burry fue el tema de The Big Short de Michael Lewis y la galardonada película que siguió.
Desde la crisis de 2008, Burry ha seguido administrando un fondo más pequeño de $ 100 millones a través de Scion Asset Management.
Asesoramiento de inversión de Michael Burry
El asesoramiento de inversión de Michael Burry siempre ha sido buscado debido a su habilidad como administrador de fondos. Está especialmente en demanda ahora, cuando Burry y otros están sugiriendo que podríamos estar en medio de otra burbuja de mercado. Entonces, echemos un vistazo a las 10 mejores piezas de consejos de inversión de Michael Burry.
1. Haz tu tarea
Lo primero que Burry les dice a los inversores es que la clave del éxito en la inversión es poner el trabajo. «Analiza, piensa de forma independiente, mantente informado, encuentra los datos y sabrás mucho que nadie más sabe», dijo a sus seguidores en un tuit reciente.
2. Busca la demanda
Burry es un inversor fundamental, y una de sus formas favoritas de encontrar empresas o mercados en los que valga la pena invertir es buscar demanda. «En todas partes y en cualquier lugar donde veas #shortages, cosas, personas, lugares, experiencias y servicios, sabes que el precio aún no es lo suficientemente alto», tuiteó Burry.
Eso ha sido especialmente relevante después de la pandemia de COVID-19, cuando hay escasez en toda la economía de consumo de los Estados Unidos. Según el pensamiento de Burry, esta escasez es una señal de que los precios, y las ganancias, tienen espacio para aumentar.
3. Piensa en el largo plazo
Mientras que muchos inversores famosos fomentan el pensamiento a largo plazo, Michael Burry lleva esto a un extremo. En 2020, dijo que la pandemia de COVID-19 era un «problema temporal» que no afectaría el valor a largo plazo de las empresas en las que invirtió. Si tiene un marco de tiempo de inversión de 10 años o más, vale la pena pensar detenidamente qué tendencias y eventos realmente afectarán sus inversiones y cuáles son solo oportunidades de compra temporales.
4. Confíe en sus inversiones
Lo más impresionante de la apuesta de Michael Burry contra el mercado inmobiliario no es que tuviera razón. Más bien, es que pudo mantener su curso durante más de dos años, incluso cuando sus inversores comenzaron a rebelarse contra él. «Teníamos una apuesta gigante para nosotros», dijo Burry sobre su posición corta, «y tenía mucha confianza en el resultado. Sé con certeza que algunos [investors] pensé que perdí la cabeza».
En última instancia, por supuesto, la confianza de Burry llevó a una recompensa de $ 700 millones para esos mismos inversores que cuestionaron por qué mantenía su posición.
5. Sumérgete en los estados financieros
El estilo de inversión de Burry implica un análisis cuidadoso no solo de cuál es el potencial de una empresa, sino también de cómo gana dinero. Burry le dijo a un inversionista que le pidió consejo que «desgarra[s] a través de 10ks… para entender las sutiles diferencias entre las empresas». También recomienda leer Financial Shenanigans: How to Detect Accounting Gimmicks and Fraud in Financial Reports de Howard Schilit para aprender a identificar prácticas contables cuestionables.
6. No te dejes atraer por la exageración
Burry ha sido uno de los críticos más fuertes del reciente salto. en acciones de memes y criptomonedas. Su firma, Scion Asset Management, tiene una gran posición corta en Tesla y tuiteó que la exageración sobre Bitcoin está «atrayendo al comercio minorista». [traders] antes de la madre de todos los choques».
Para Burry, este es el mismo tipo de exageración que llevó a la burbuja inmobiliaria a mediados de la década de 2000. El resultado no fue bueno para los inversores cotidianos de entonces, y cree que el resultado no será bueno para aquellos que invierten en acciones especulativas hoy en día.
7. Cuidado con el dinero prestado
En la misma línea, Burry advierte a los inversores que deben estar atentos al dinero prestado. El dinero prestado resultó en una burbuja en el mercado de la vivienda, y Burry ve el mismo tipo de burbuja inducida por el apalancamiento que se forma en el mercado de criptomonedas. Sin saber cuánta deuda está subyacente a Bitcoin y otras monedas digitales, dice Burry, simplemente no es seguro poner su dinero en estos activos.
8. Busca empresas impopulares
Otra cosa que Burry les dice a los inversores es que se centren en las empresas que están recibiendo una paliza de Wall Street. «Trato de comprar acciones de compañías impopulares cuando parecen matar en la carretera», dice Burry, «y venderlas cuando se han pulido un poco».
Si este consejo suena similar a algo que Warren Buffett podría decir, es porque lo es. Burry señala el libro de Benjamin Graham de 1949 The Intelligent Investor como su estrella guía, y Buffett estudió con Graham antes de comenzar a invertir por su cuenta.
9. Piensa cuidadosamente sobre tu portafolio
Burry también se centra en un elemento de inversión que es esencial para los gestores de fondos, pero que a menudo los inversores individuales pasan por alto: la gestión de carteras. «La gestión exitosa de la cartera trasciende la selección de acciones», dice Burry. «Requiere la respuesta a varias preguntas esenciales: ¿Cuál es el número óptimo de acciones a mantener?… ¿Se debe prestar atención a la diversificación entre industrias y cíclicos frente a no cíclicos?»
Según Burry, no hay una respuesta correcta sobre cómo administrar una cartera. Pero para tener éxito como inversor, esto es algo a lo que deberá prestar atención.
10. Suelta tu ego
Si bien Burry es conocido por su confianza en sus inversiones, incluso cuando van en contra de la sabiduría convencional, también les dice a los inversores que es importante no envolverse en su ego. Cuando comete un error, dice: «No dejo que mate mis retornos. Simplemente no soy tan terco».
En última instancia, lo que importa en la inversión no es tener razón el 100% del tiempo, es ganar dinero. Y para hacer eso, tienes que estar dispuesto a admitir tus errores cuando sucedan y seguir adelante.
Conclusión: Michael Burry Investment Advice
Michael Burry se hizo un nombre al vencer al mercado de valores cuando estalló la burbuja tecnológica, y luego apostó contra el mercado de la vivienda en el período previo a 2008. Hoy en día, Burry continúa haciendo sonar la alarma sobre las burbujas en el mercado al tiempo que brinda asesoramiento sobre cómo los inversores fundamentales pueden encontrar valor y construir una cartera a largo plazo.
Esta información sólo se ofrece con fines informativos; no está destinada a ser utilizada como asesoramiento contable, legal o fiscal. En relación con estas cuestiones, hable con su contable, asesor fiscal o jurídico.
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