Lo que los ejecutivos pueden aprender de la decisión de Bitcoin de Odell Beckham Jr.
Crecí en el norte del estado de Nueva York, y siempre he sido fanático de los New York Giants. Odell Beckham Jr. es un jugador que he seguido incluso después de que dejó los Giants, así que estoy emocionado de que tenga la oportunidad de jugar en el próximo Super Bowl para Los Angeles Rams.
Recientemente, me sorprendió leer sobre una decisión financiera que tomó. Cuando se convirtió en agente libre en noviembre, Odell decidió que le pagaran su salario de $ 750,000 en bitcoin. Después de la reciente caída en picado de bitcoin en enero, y después de los impuestos, el informe de noticias estimó que obtendrá aproximadamente $ 35,000 de su contrato con los Rams durante todo el año.
Afortunadamente, los contratos anteriores de Odell con los Giants y Cleveland Browns le pagaron decenas de millones de dólares, por lo que puede haber visto el riesgo como mínimo.
Pero la situación de Odell tiene algunas implicaciones interesantes para la compensación ejecutiva.
Muchos ejecutivos enfrentan decisiones similares
Los ejecutivos, especialmente cuando cambian de trabajo, a menudo tienen la oportunidad de negociar su compensación. En algunos casos, pueden tomar un bono de firma en acciones de la compañía en lugar de efectivo. O bien, pueden tomar un bono que se divide en un par de años, suponiendo que permanezcan con la compañía el tiempo suficiente para cobrar.
En algunas empresas, los ejecutivos también tienen la opción de recibir su premio de incentivo a largo plazo. Por ejemplo:
- Pueden tomar opciones de acciones. Si el precio de la compañía sube, puede haber una gran ventaja aquí, aunque las acciones también podrían caer, lo que hace que las opciones no valgan nada.
- Stock restringido. Mientras las acciones tengan algún valor de mercado, un ejecutivo recibirá algún valor si permanece en la compañía el tiempo suficiente para que las acciones se adquieran.
- Stock restringido basado en el rendimiento. Si la compañía cumple con los objetivos requeridos, el ejecutivo podría recibir un pago del 100% al 150% o más de su subvención original basada en el precio de las acciones de la compañía cuando finalice el ciclo de adjudicación. Pero también puede valer $ 0 si la compañía no alcanza sus objetivos de rendimiento.
Algunas reglas generales a considerar
Entonces, ¿cuál es la elección correcta?
Muchos ejecutivos tienen una visión a largo plazo, lo que significa usar estos premios de capital a largo plazo para cumplir con sus objetivos de jubilación o ahorros para la universidad, así como para ayudar a cubrir los gastos en la jubilación.
Si hay una opción de las tres (opciones sobre acciones, acciones restringidas y acciones restringidas basadas en el rendimiento), me gusta una combinación de las tres, divididas en un tercio cada una. Esto, en esencia, es una cartera diversificada de planes de acciones de la compañía que no ejerce toda la presión sobre el mercado de valores o el rendimiento de la compañía individual.
Para el ejecutivo que constantemente ahorra dinero de su salario y bonos en efectivo a lo largo de los años, a menudo pueden darse el lujo de asumir más riesgos y elegir solo el componente de opciones sobre acciones. Otros que dependen de sus incentivos a largo plazo para cubrir los gastos de subsistencia u otros objetivos a corto plazo pueden querer ir por la ruta más conservadora y elegir solo premios de acciones restringidas.
Uno de mis clientes que trabaja para una compañía Fortune 500 ha visto aumentar su valor en opciones sobre acciones en un 500%, mientras que el precio de las acciones de la compañía ha aumentado un 200% en los últimos dos años. Inmediatamente toma los ingresos en efectivo de las opciones sobre acciones y los reinvierte en cuentas de jubilación, cuentas universitarias para niños y reduce la deuda.
¿Qué pasa si trabajo en el extranjero?
Los ejecutivos que trabajan en el extranjero enfrentan diferentes opciones de compensación. Si se le da la opción de ser pagado en la moneda local o en dólares estadounidenses, el ejecutivo debe pensar en la moneda que pagará la mayoría de sus gastos de subsistencia, así como la estabilidad de la moneda frente al dólar.
Una clienta compartió recientemente una historia sobre su colega, un ejecutivo estadounidense que trabaja en Turquía, a quien se le paga en liras. El ejecutivo le paga a su niñera en dólares estadounidenses. Debido a las recientes diferencias de conversión de moneda, ¡la niñera está ganando casi tanto como el ejecutivo!
La última palabra sobre Odell y la compensación ejecutiva
Volviendo a Odell. Es muy posible que creyera que podría convertir su salario de $ 750,000 en multiplicaciones de esa cantidad invirtiendo en criptomonedas. Y si bitcoin se recupera dramáticamente, es posible que no se arrepienta de su decisión.
Del mismo modo, la mayoría de los ejecutivos no deben asumir grandes riesgos con las decisiones de compensación a menos que ya sean financieramente independientes, o estén ahorrando lo suficiente fuera de sus premios de acciones, por ejemplo, para cumplir con sus objetivos financieros a corto y largo plazo.
Recuerde que todos los activos de riesgo pueden tener períodos en los que el precio del activo se mueve a la baja. Con el mercado de valores en un comienzo difícil en 2022, siempre existe la tentación para buscar activos que puedan ofrecer un mayor rendimiento ahora. Pero la mayoría de los ejecutivos deben considerar sus decisiones de compensación como parte de un plan financiero y de inversión integral, por lo que el dinero estará allí cuando lo necesiten.
