Los 22 mejores ETFs para comprar para un próspero 2022

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son la navaja suiza de la inversión. Puede hacer casi cualquier cosa con ellos: construir un núcleo de cartera, ser táctico en defensa, tomar un tiro a la luna o incluso obtener ganancias cuando el mercado caiga. Y mantuvimos todos estos objetivos y más en mente mientras construíamos nuestra lista de los 22 mejores ETF para comprar para 2022.

Eh. Si algo nos han enseñado 2020 y 2021 es que tenemos que estar preparados.

Para ser claros: los mejores ETF para 2022, al igual que en la lista de cada año anterior, incluyen fondos optimistas diseñados para aprovechar las diversas tendencias que los analistas y estrategas de Wall Street ven que se desarrollarán en el próximo año. Eso se aplica tanto a las acciones, los bonos y las materias primas.

Pero si bien usted y yo podríamos asignar algo de importancia a las fechas arbitrarias del calendario como el 1 de enero y el 31 de diciembre, los mercados seguramente no lo hacen. Es por eso que también solemos incluir algunos fondos para ir a cualquier parte que serían tan adecuados en 2022 como lo serían en 2012 o 2032. También tratamos de proporcionar a los inversores un par de extintores de incendios, opciones defensivas que solo puede aprovechar cuando las nubes de tormenta descienden sobre Wall Street.

Entonces, ¿qué dice la bola de cristal sobre 2022? Una gran cantidad de estrategas predicen ganancias modestas en un solo dígito: Goldman Sachs dice que el S&P 500 alcanzará los 5.100. RBC dice 5,050, al igual que LPL Financial en el punto medio de su rango, y la editora ejecutiva de finanzas personales de Gigonway, Anne Kates Smith, está de acuerdo con ellos. «Piense en algún lugar un poco por encima de 5,050 para el S&P 500, o al norte de 39,000 para el Promedio Industrial Dow Jones», dice en nuestra perspectiva para 2022. (El S&P 500 se encuentra en 4.649 actualmente).

Sin embargo, Wall Street no es unánimemente alcista. BofA está pidiendo una ligera disminución a 4.600 para fines de 2022, mientras que Morgan Stanley cree que seremos un 5% más bajos, en 4.400.

Y, naturalmente, nadie espera que ese desempeño llegue en línea recta, ni esperan que todos los sectores contribuyan a esas ganancias o pérdidas de manera uniforme. Los sectores de valor y cíclicos son llamados populares una vez más para 2022, aunque los analistas están un poco asustados de que la variante omicron COVID actúe como otro obstáculo en la recuperación.

Aquí están los 22 mejores ETFs para comprar para 2022. Si parece una ráfaga de escopeta de una selección, eso es a propósito. Los inversores podrían estar persiguiendo una amplia gama de objetivos en el próximo año: cada una de estas selecciones de ETF representa una forma de primer nivel para alcanzarlos. Es importante destacar que esta no es una sugerencia para construir una cartera de las 22 selecciones, pero creemos que hay al menos un par de fondos para cada tipo de inversor. Así que sigue leyendo y descubre qué ETF bien construidos coinciden mejor con lo que estás tratando de lograr en 2022.

Los datos son a partir del 21 de diciembre. Los rendimientos de dividendos representan el rendimiento final de 12 meses, que es una medida estándar para los fondos de renta variable.

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Vanguard S&P 500 ETF

• Tipo: Mezcla de gran capitalización
• ​Activos bajo gestión: $266.4 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 1.3%
• Expensas: 0.03%, o $3 anuales por cada $10,000 invertidos

Comenzaremos nuestra mirada a los mejores ETF de 2022 con un fondo que la mayoría de los lectores probablemente conozcan bien: el Vanguard S&P 500 ETF (VOO, $425.69). Y puede apostar su dólar más bajo que lideraremos con un fondo de índice de seguimiento del S&P 500 en cada lista anual en el futuro previsible.

Después de todo, sus compañeros simplemente no pueden seguir el ritmo.

Cada año, mantenemos nuestros ojos en el Informe anual de S&P Dow Jones Indices sobre fondos gestionados activamente, a pesar de que se lee como un récord roto. Del informe más reciente en abril, recapitulando 2020:

«[Actively managed] los fondos de gran capitalización repuntaron donde lo dejaron la década anterior: por 11º período consecutivo de un año, la mayoría (60%) tuvo un rendimiento inferior al del S&P 500».

Si esto fuera fútbol americano universitario, nos estaríamos preguntando si esto ya es realmente una rivalidad.

Pero piénselo: durante 11 años consecutivos, la mayoría de los profesionales experimentados, expertos a los que se les paga y se les paga bien para seleccionar acciones para sus clientes, que lanzan productos de mezcla de gran capitalización no pueden superar el punto de referencia. Entonces, ¿qué posibilidad, exactamente, cree que tiene su inversionista promedio, que tiene tal vez una hora cada semana para dedicar a revisar su cartera, tiene de superar el índice?

Además, los fondos indexados del S&P 500 incluso están superando a otras estrategias de índices de gran mezcla. Con solo un par de semanas por delante en 2021, el VOO estaba superando al 80% de sus pares de la categoría Morningstar y había ganado cinco completos. de cinco estrellas del sistema de calificación de Morningstar.

En cuanto al producto en sí: el ETF Vanguard S&P 500 lo expone a las 500 compañías en su mayoría con sede en los Estados Unidos que cotizan en las principales bolsas de valores estadounidenses. Cuando alguien dice «el mercado», por lo general se refiere al S&P 500.

Solo recuerde: este no es un fondo perfectamente equilibrado que le brinde la misma exposición a cada uno de los 11 sectores del mercado. Por el momento, las acciones tecnológicas están en las cimas con casi el 30% de los activos del fondo; compare eso con los servicios públicos, bienes raíces, materiales y energía, cada uno de los cuales representa menos del 3%. También vale la pena señalar que el S&P 500 evoluciona con la economía estadounidense: a finales de los años, la energía y la tecnología eran iguales, por influencia en el índice.

Y debido a que el S&P 500 está ponderado por capitalización de mercado, las empresas más grandes también significan más para su desempeño. Apple (AAPL) y Microsoft (MSFT) por sí solas representan el 13% de los activos de VOO. Las 50 tenencias más bajas representan poco más del 1%. Eso significa que corre cierto riesgo si los inversores «rotan» fuera de destacados muy ponderados como Apple, Microsoft, Amazon.com (AMZN) o Tesla (TSLA).

Sin embargo, incluso con estos riesgos, a los inversores les ha ido bien invirtiendo en el índice, y con un 0,03% en gastos anuales, no hay forma más barata de hacerlo. Es por eso que VOO pertenece a nuestros 22 mejores ETF para comprar para 2022.

Obtenga más información sobre VOO en el sitio del proveedor de Vanguard.

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Vanguard High Dividend Yield ETF

• Tipo: Valor de gran capitalización
• ​Activos bajo gestión: $40.8 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 2.80%
• Expensas: 0.06%

Otra «rivalidad» que ha estado bastante desequilibrada durante más de una década ha sido el dominio del crecimiento sobre el valor, incluido lo que parece ser otra victoria para el crecimiento en 2021. Pero por segundo año consecutivo, un número considerable de estrategas están pidiendo un renacimiento en las acciones de bajo precio.

«A principios de 2021, las acciones de empresas vinculadas al ciclo económico, ampliamente categorizadas como acciones de valor, comenzaron a superar a las acciones de crecimiento, que dominaron durante la pandemia a medida que la demanda de tecnología se disparó. Ese comercio se revirtió después de que la variante Delta puso en duda la recuperación», dice Matt Peron, director de investigación de Janus Henderson. «Pero si el PIB continúa expandiéndose como esperamos en 2022 (a pesar de los reveses a corto plazo) y las tasas de interés aumentan, los sectores orientados al valor como las finanzas, la industria, los materiales y la energía podrían volver a tomar la delantera».

Es por eso que, en medio de una gran cantidad de fondos que en realidad se marcan a sí mismos como fondos de «valor», hemos elegido el Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM, $ 109.20) para representar el valor de gran capitalización entre nuestros mejores ETF para 2022.

VyM de Vanguard tiene un objetivo bastante sencillo: invertir en empresas que tienen rendimientos superiores a la media. Y hace honor a su nombre, ofreciendo un rendimiento actual del 2,8% que es más del doble del S&P 500 en la actualidad.

Pero al hacerlo, Vanguard High Dividend Yield ETF también tiene una exposición superior a la media de la categoría a tres de los sectores de valor mencionados anteriormente en 2022: servicios financieros (23%), energía (8%) y materiales (4%). El cuarto, los industriales, con el 10% de los activos, está solo dos puntos porcentuales por debajo de la norma de la categoría.

Peron agrega que durante los períodos de endurecimiento de la política monetaria, como lo que se espera de la Reserva Federal este año, «los inversores a menudo se vuelven sensibles a la valoración, lo que podría aumentar el atractivo de las acciones de valor en el corto plazo». Eso también sería una buena noticia para la cartera de VYM, que es más barata que sus pares tanto en las mediciones de precio a ganancias (P / E) como de precio a flujo de efectivo.

Obtenga más información sobre VYM en el sitio del proveedor de Vanguard.

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Destilado U.S. Fundamental Stability & Value ETF

• Tipo: Mezcla de gran capitalización
• ​Activos bajo gestión: $529.8 millones
• Rentabilidad por dividendo: 1.5%
• Expensas: 0.39%

Si bien nuestros mejores ETF para 2022 se ven muy diferentes a la edición de 2021, quedaron algunos fondos selectos, y ningún fondo ha tenido más poder de permanencia en nuestra lista anual que Destilado U.S. Fundamental Stability & Value ETF (DSTL, $44.75).

Eso se debe en parte a que DSTL hace las cosas de manera diferente. Y también porque obtiene resultados.

Muchos ETF de valor se basan en métricas como P / E, precio a ventas (P / S) y precio a libro (P / B) para determinar qué parece tener un precio inferior. Pero la diversión de Distillated se centra en el flujo de caja libre (FCF, las ganancias en efectivo que quedan después de que una empresa realiza cualquier gasto de capital necesario para mantener el negocio) dividido por el valor de la empresa (EV, otra forma de medir el tamaño de una empresa que comienza con la capitalización de mercado, luego tiene en cuenta la deuda adeudada y el efectivo disponible).

Thomas Cole, CEO y cofundador de Distillate Capital, explica que el fondo analiza FCF / EV porque si bien las empresas pueden «ajustar» ciertas cifras, como las ganancias y los ingresos (que a su vez pueden interferir con las métricas de valoración basadas en esas cifras), «no se puede falsificar efectivo».

Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF comienza con 500 de las compañías más grandes de los Estados Unidos, luego elimina las que son caras según su definición de valor, así como aquellas con alta deuda y / o flujos de efectivo volátiles. El resultado es una cartera que no se parece mucho a un fondo de valor tradicional: mientras que los industriales son grandes con el 22% de las tenencias, DSTL también es pesado en nombres de atención médica (23%), tecnología (21%) y cíclicos de consumo (14%). Diablos, Morningstar ni siquiera ve el ETF de Distillate como un fondo de gran valor, sino como un gran fondo de mezcla.

El enfoque de Valor de Cole también lo hace ver el mercado actual de manera muy diferente a la mayoría de nosotros.

«Nuestra observación general es que el mercado no es tan insidiosamente caro sobre la base del flujo de caja libre que genera de lo que sería si basara sus conclusiones en medidas como P / E y P / B», dice.

El rendimiento también se ve terriblemente rosado a través de las lentes de Cole. DSTL está en camino de superar a la mayoría de sus pares en 2021. Y desde su creación el 23 de octubre de 2018, el fondo no solo ha azotado a los tres ETF de mayor valor de activos en un promedio de 41 puntos porcentuales, sino que ha superado al S&P 500 por 10 puntos sólidos.

Obtenga más información sobre DSTL en el sitio del proveedor de Distillate Capital.

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Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF

• Tipo: Valor de pequeña capitalización
• ​Activos bajo gestión: $574.2 millones
• Rentabilidad por dividendo: 0.60%
• Expensas: 0.59%

Los inversores también harían bien en extender su búsqueda de gangas fuera de los confines de las acciones de gran capitalización. Para muchos pronosticadores de Wall Street, las empresas más pequeñas son mucho más atractivas.

«Mientras que las empresas de gran y mediana capitalización cotizan con una prima del 35% al 40% de la historia, las pequeñas capitalizaciones ahora se negocian en línea con la historia», dice Jill Carey Hall, estratega de acciones y cuantía de BofA Securities. «Además de ser los menos costosos, también son un mejor diversificador. … Si bien los rendimientos de las clases de activos se han vuelto más correlacionados en comparación con hace 20 años, el [small-cap] Russell 2000 está menos correlacionado con otros rendimientos de la clase de activos en promedio que el Russell MidCap o el S&P 500 tanto en los últimos tres años como en las últimas décadas».

Nuestros mejores ETF para comprar para 2022 incluyen dos formas de atacar el valor de pequeña capitalización. En primer lugar: el Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF (TERNERO, $42.34).

El CALF de Pacer ve el valor de la misma manera que lo hace el DSTL de Distillate, utilizando FCF / EV, o «rendimiento de flujo de efectivo libre», como su métrica preferida. Específicamente, CALF selecciona las 100 principales acciones del S&P SmallCap 600 por rendimiento de flujo de efectivo libre, luego las pondera por la métrica y reequilibra la cartera cada trimestre. Para el equilibrio, las tenencias están limitadas a un peso del 2% en cada reequilibrio.

Una vez más, las tenencias actuales de Pacer US Small Cap Cash Cows 100 no son lo que se podría esperar de un fondo de valor. Lo más llamativo: Casi la mitad del peso del ETF está en acciones discrecionales de consumo; los industriales son el único otro peso de dos dígitos con un 13%.

Es difícil encontrar muchos ETF que sean tan queridos por los evaluadores de fondos como CALF. El fondo de Pacer actualmente obtiene cinco estrellas de Morningstar, y la firma de investigación independiente CFRA enumera al fondo entre los ETF de acciones de pequeña capitalización con mayor puntuación que cubre.

Obtenga más información sobre CALF en el sitio del proveedor de ETF de Pacer.

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Roundhill Acquirers Deep Value ETF

• Tipo: Valor de pequeña capitalización
• ​Activos bajo gestión: $52.4 millones
• Rentabilidad por dividendo: 1.1%
• Expensas: 0.80%

Otra sugerencia de CFRA para pelar la naranja de valor de pequeña capitalización es la Roundhill Acquirers Deep Value ETF (DEEP, $ 35.81), y no hay nada sutil en este.

DEEP apunta a «acciones de pequeña y microcapitalización profundamente infravaloradas». Lo hace utilizando «The Acquirer’s Multiple», una métrica de valoración publicada en 2014 por Tobias Carlisle, fundador y madirector de Fondos de Adquirentes. El múltiplo del adquirente también se centra en el valor empresarial, pero en lugar de FCF, se divide por ganancias operativas.

Dice el sitio AcquiresMultiple:

«El cálculo de las ganancias operativas de arriba hacia abajo estandariza la métrica, haciendo posible una comparación entre compañías, industrias y sectores, y, al excluir elementos especiales,ganancias que una empresa no espera repetir en años futuros– asegura que estas ganancias estén relacionadas solo con las operaciones».

La tenencia promedio de la cartera de 100 acciones es de poco menos de $ 1 mil millones en capitalización de mercado. Según Morningstar, el 79% del fondo está en acciones de microcapitalización, el 20% en pequeñas capitalizaciones y el 1% restante está en medios. Y cada holding tiene la misma voz en el rendimiento, ya que se establecen en un peso del 1% cada uno en cada reequilibrio trimestral. Las principales participaciones de cara a 2022 incluyen al especialista en automatización de procesos Hollysys Automation Technologies (HOLI) y al proveedor de ropa protectora Lakeland Industries (LAKE).

Las ponderaciones sectoriales son un poco más desiguales. La cartera está dominada por las financieras (30%), los consumidores discrecionales (24%) y los industriales (22%). Eso deja que menos de una cuarta parte del resto del fondo se divida entre otros siete sectores.

Como era de esperar, este enfoque agresivo puede ir de lado; El fondo de Roundhill fue pisoteado por índices amplios de pequeña capitalización y de valor en 2019 y 2020, por ejemplo. Pero ha superado en diversos grados a lo largo de todo 2021.

Solo tenga en cuenta que DEEP no es barato. Su 0.80% en gastos anuales está muy por encima de la norma para su fondo indexado promedio.

Obtenga más información sobre DEEP en el sitio del proveedor de Roundhill.

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iShares MSCI USA Factor de Calidad ETF

• Tipo: Acciones de gran capitalización (factor de calidad)
• ​Activos bajo gestión: $24.2 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 1.2%
• Expensas: 0.15%

Una concesión casi universal es que las empresas estadounidenses tendrán mucho más dificultades para encontrar crecimiento en 2022 en comparación con 2021, en gran parte porque las comparaciones año tras año no serán tan fáciles.

Eso significa que los inversores tendrán que ser más selectivos, y para muchos estrategas, eso pone un mayor énfasis en el factor de «calidad».

«En ciclos anteriores, cuando la curva de rendimiento se ha aplanado, el impacto en la renta variable ha visto a los inversores buscar compañías de calidad que puedan sobrevivir a cualquier shock inminente de tasas», dice William Davies, subdirector de inversiones globales de Columbia Threadneedle Investments, quien señala que para él, la calidad incluye balances sólidos y fuertes ventajas competitivas. «A medida que nos acercamos a 2022, hemos visto que la curva de rendimiento se empina, se aplana y sube a través de la curva nuevamente, y eso ha llevado a un escenario más mixto en términos de lo que está liderando el mercado. … Las empresas que nos gustan, empresas de calidad con balances sólidos y ventajas competitivas, tienen una mejor oportunidad de capear la volatilidad».

El iShares MSCI USA Factor de Calidad ETF (QUAL, $ 141.72) es uno de los ETF más grandes centrados en el factor de calidad. QUAL actualmente tiene una división de aproximadamente 75/25 de acciones de gran y mediana capitalización que cuentan con fundamentos positivos como un alto rendimiento del capital, un crecimiento estable de las ganancias año tras año y un bajo apalancamiento financiero.

Las empresas de tecnología como Apple y Microsoft son actualmente las más altas con un 28%, aunque iShares MSCI USA Quality Factor ETF también otorga calificaciones de dos dígitos a la atención médica, la discreción del consumidor, los servicios de comunicación y las finanzas. Pero al igual que muchos fondos centrados en una serie de métricas fundamentales, estos pesos sectoriales podrían cambiar enormemente con el tiempo.

Aún así, QUAL parece que podría ser uno de los mejores ETF para comprar para 2022 para los inversores que desean anclar su cartera con acciones de primera línea que tienen finanzas a prueba de balas. Especialmente si les gusta una ganga: la relación de gastos del 0.15% socava el 93% de los pares del ETF.

Obtenga más información sobre QUAL en el sitio del proveedor de iShares.

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iShares ESG Aware MSCI USA ETF

• Tipo: Mezcla de gran capitalización (criterios ESG)
• ​Activos bajo gestión: $24.3 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 1.1%
• Expensas: 0.15%

Una de las tendencias más destacadas de los últimos años ha sido un cambio hacia la priorización de criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo, o ESG. Inversores que están preocupados por todo, desde prácticas sostenibles hasta la representación de minorías en Las salas de juntas de la empresa están exigiendo cambios.

Esto se está traduciendo en una verdadera ganancia inesperada de inversión. Según BofA Securities, durante aproximadamente tres cuartas partes de 2021, $ 3 de cada $ 10 en entradas de capital global (y $ 1 de cada $ 10 en entradas de bonos globales) se destinaron a ESG. A más largo plazo, BlackRock señala que los activos de ETF ESG bajo gestión han crecido en más del 300% anual en los últimos cuatro años.

La oportunidad está lejos de terminar.

«La evidencia sólida sugiere que el interés en los productos y soluciones ESG apenas está comenzando», dice Brad McMillan, director de inversiones de Registered Investment Adviser y corredor de bolsa independiente Commonwealth Financial Network. «En el lado de los inversores, se estima que se producirá una transferencia de riqueza de $ 73 billones en los próximos 25 años. Gran parte de esta riqueza caerá en manos de dos grupos demográficos: las mujeres y los millennials. Ambos grupos tienen un gran interés en la inversión sostenible. En el futuro, es probable que su capital significativo se reposicione hacia los sectores ESG».

Siempre puede elegir acciones individuales, como las del ESG 20 de Gigonway. Pero una de las formas más fáciles y baratas de invertir con la vista puesta en ESG es un fondo indexado simple: el iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU, $105.29).

ESGU rastrea el MSCI USA Extended ESG Focus Index, compuesto por acciones de gran y mediana capitalización que MSCI ha determinado que poseen características ESG positivas. El índice también excluye a empresas como fabricantes de armas y compañías tabacaleras, así como a aquellas «involucradas en controversias comerciales muy graves».

Lo que obtienes es, en efecto, una tenencia central de gran capitalización. ESGU actualmente tiene 320 acciones en la cartera, incluidos muchos componentes grandes del S&P 500 como Apple, Microsoft y Nvidia (NVDA). El rendimiento desde el inicio de finales de 2016 tampoco ha sido muy diferente al de un rastreador del S&P 500, con un rendimiento total del 127% frente al 132% para el iShares Core S&P 500 ETF (IVV).

Todavía tiene algunos de los mismos problemas que un S&P 500, también: Apple y Microsoft son pesos individuales masivos de más del 6% y el 5%, respectivamente, y el sector tecnológico domina con el 30% de los activos.

Además, lo que es «responsable» para usted podría no ser lo mismo que lo que es responsable para iShares, por lo que es posible que no esté de acuerdo con las virtudes de algunas, algunas o muchas de las tenencias de ESGU. Si ese es el caso, considere estos otros fondos ESG en su lugar.

Obtenga más información sobre ESGU en el sitio del proveedor de iShares.

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Fondo SPDR del Sector Industrial Selecto

• Tipo: Sector (Industriales)
• ​Activos bajo gestión: $16.8 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 1.3%
• Expensas: 0.12%

Pasaremos a mirar porciones del mercado, comenzando con una selección popular para 2022: el sector industrial.

Los industriales, que incluyen fabricantes, empresas de construcción y una gran cantidad de empresas de transporte, entre otras industrias, tienden a funcionar bien a medida que las economías se expanden y cuando la inflación se calienta.

«La economía industrial está posicionada para tener un desempeño más fuerte durante más tiempo, y se espera que la producción industrial sea mejor que el promedio a largo plazo en el año fiscal 22», dicen los analistas de Stifel en su mirada hacia adelante en 2022. «El lado de la demanda sigue siendo saludable y, junto con las limitaciones de la cadena de suministro, debería mantener la producción industrial en un 4% o mejor».

La Ley de Inversión en Infraestructura y Empleos de $ 1.2 billones, aprobada en noviembre, está poniendo un poco de impulso adicional en las expectativas del sector, no solo en 2022, sino mucho más adelante.

Nos gusta un enfoque sencillo para los industriales aquí, así que estamos contando el Fondo SPDR del Sector Industrial Selecto (XLI, $ 102.42) entre nuestros mejores ETF para comprar para 2022.

El XLI tiene todas las acciones del sector industrial en el S&P 500, que en este momento cuenta con 72. Naturalmente, eso se inclina hacia las grandes capitalizaciones en primer lugar, y dado que el fondo está ponderado por capitalización de mercado, las acciones más grandes tienen los pesos más grandes. Pero al menos por el momento, XLI no tiene ninguna sobreponderación de una sola acción llamativa. Railroad Union Pacific (UNP) es la única acción que controla más del 5% de los activos, y United Parcel Service (UPS), Honeywell (HON) y Raytheon Technologies (RTX) se registran cada una en más del 4%.

Desde una perspectiva de la industria, está obteniendo abundantes ayudas de maquinaria (19%), aeroespacial y defensa (17%), conglomerados industriales (13%) y carreteras y ferrocarriles (12%). El transporte aéreo y la logística, los servicios profesionales y las aerolíneas se encuentran entre las diversas industrias salpicadas en pesos de un solo dígito.

También notaremos que XLI gana cinco de cada cinco stars de CFRA, que tiene en cuenta el análisis a nivel de tenencias a futuro, el rendimiento relativo y los costos al compilar sus calificaciones.

Obtenga más información sobre XLI en el sitio del proveedor de SPDR.

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Global X ETF de Desarrollo de Infraestructura de EE. UU.

• Tipo: Temática (Infraestructura)
• ​Activos bajo gestión: $5.3 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 0.4%
• Expensas: 0.47%

A medida que el proyecto de ley de infraestructura se abrió camino a través de Washington, recomendamos 12 acciones de infraestructura para beneficiarse del proyecto de ley, y un ETF: Global X ETF de Desarrollo de Infraestructura de EE. UU. (PAVE, $27.87).

PAVE y sus competidores son un ejemplo de cómo hay que mirar mucho más profundo que el nombre de un ETF. Esto se debe a que muchos de los llamados fondos de infraestructura son ricos en acciones de servicios públicos, tuberías de energía y otras compañías que parecen menos propensas a beneficiarse directamente del gasto que fluye de la IIJA.

Pero el Global X U.S. Infrastructure Development ETF, lanzado en 2017, se hizo con la vista puesta en la infraestructura en ruinas de Estados Unidos. Dada la relativa popularidad del gasto en infraestructura en ambos partidos políticos, un gran desembolso siempre parecía estar a la vuelta de la esquina, y PAVE fue diseñado de manera óptima para beneficiarse.

PAVE posee casi 100 acciones, la mayoría de las cuales son de los sectores industrial (72%) o de materiales (21%). La siderúrgica Nucor (NUE), la compañía de administración de energía Eaton (ETN) y la firma de materiales de construcción Vulcan Materials (VMC) son un quién es quién de las acciones que primero tuvieron en cuenta tan pronto como el presidente Joe Biden dirigió su atención al gasto en infraestructura.

A medida que los dólares de infraestructura realmente comienzan a gastarse en 2022, los diversos componentes de PAVE deberían sentir un viento en sus velas.

Obtenga más información sobre PAVE en el sitio del proveedor de Global X.

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Vanguard Energy ETF

• Tipo: Sector (Energía)
• ​Activos bajo gestión: $5.6 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 3.8%
• Expensas: 0.10%

En diciembre, CFRA miró más favorablemente a dos sectores: tecnología y energía.

«CFRA cree que los sectores cíclicos se verán impulsados ahora que la venta masiva inducida por omicrones probablemente haya seguido su curso», dice Todd Rosenbluth, jefe de investigación de ETF y fondos mutuos de CFRA. Señaló que su colega Sam Stovall, estratega jefe de inversiones, actualizó la tecnología y la energía de Marketweight (equivalente a Hold) a Overweight (equivalente a Buy), y agregó que la fortaleza relativa de los sectores en 2021 los posiciona para un rendimiento potencial superior en 2022.

Pero mientras que la tecnología está repleta de atractivas opciones de ETF, «los inversores tienen menos opciones atractivas en el sector energético», dice Rosenbluth. «CFRA tiene calificaciones de cuatro o cinco estrellas en solo dos de los 19 ETF clasificados en el sector estadounidense».

Uno de ellos es el Vanguard Energy ETF (VDE, $ 76.44), que es, como XLI, otro fondo sectorial sencillo. Sin embargo, a diferencia de XLI, VDE es más que las grandes capitalizaciones del S&P 500, mientras que el fondo de 104 participaciones sigue siendo pesado en las grandes empresas (58%), otro 31% de los activos están en acciones de mediana capitalización y el resto está en pequeñas.

Sin embargo, como la mayoría de los fondos de energía ponderados por capitalización, VDE se trata de Exxon Mobil (XOM) y Chevron (CVX), que se combinan para representar la friolera del 37% de los activos. Eso significa que más de un tercio del rendimiento diario del fondo se puede atribuir a lo que sea que estas grandes empresas de energía integradas hagan en un día en particular.

Pero el mayor impacto en VDE será lo que hagan los precios del petróleo. Rosenbluth señala que Action Economics pronostica que los precios del West Texas Intermediate (petróleo crudo de Estados Unidos) promediarán $ 83.26 por barril para fines de 2022 gracias en parte al aumento del PIB mundial. Stovall agrega que la «fuerte disciplina de suministro continua de la OPEP probablemente mantendrá una presión al alza sobre los precios».

Obtenga más información sobre VDE en el sitio del proveedor de Vanguard.

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Tecnología TrueShares, IA y DEEP Learning ETF

• Tipo: Temática (Tecnologías múltiples)
• ​Activos bajo gestión: $28.4 millones
• Rentabilidad por dividendo: 0.0%
• Expensas: 0.69%

El otro sector en el que CFRA está más caliente a medida que entramos en 2022 es la tecnología. Y Todd Rosenbluth, jefe de investigación de ETF y fondos mutuos de la firma, dice que a los inversores se les está regalando un punto de entrada en tecnología a medida que entramos en 2022.

«El reciente retroceso en el alto crecimiento, tecnológicoLos nombres orientados a la ogy representan una mayor oportunidad de compra de cara a 2022 en medio de un entorno de tasas de interés crecientes donde es probable que las restricciones de la oferta y las presiones inflacionarias disminuyan», dice.

En la mayoría de los años, a los inversores les podría ir bien invirtiendo en un fondo de índice del sector básico y llamándolo un día. Honestamente, eso podría hacer el truco nuevamente en 2022.

Sin embargo, es posible que desee centrar sus inversiones en un puñado de tecnologías innovadoras relacionadas que están comenzando a cambiar la forma en que opera el mundo. Si es así, considere a los jóvenes Tecnología TrueShares, IA y DEEP Learning ETF (LRNZ, $ 47.24), que llegó al mercado en marzo de 2020 y es el más pequeño de nuestros mejores ETF para comprar para 2022, con solo $ 28 millones más o menos en activos bajo administración.

«El aprendizaje profundo es una convergencia de oportunidades y capacidades», dice Michael Loukas, director y CEO del emisor de LRNZ TrueMark Investments. «[Artificial intelligence] ha existido durante, técnicamente hablando, como 100 años. Y la realidad es que la primera aplicación real de la misma fue durante la Segunda Guerra Mundial cuando empezaste a ver las máquinas de descifrado de códigos. Y la razón por la que no ha avanzado mucho más allá de donde estamos ahora es porque no había suficiente potencia de procesamiento.

«La IA y el aprendizaje profundo, para que funcione, necesitas datos, necesitas algoritmos, y necesitas potencia de procesamiento, el hardware. Y finalmente estamos en una etapa en la que los algoritmos, los datos, los procesadores, se mantienen al día entre sí. Va a cambiar el mundo fundamentalmente».

La cartera de LRNZ, entonces, es una colección ajustada de 23 acciones de líderes en inteligencia artificial, aprendizaje automático o plataformas, algoritmos o aplicaciones de aprendizaje profundo. Si bien las tenencias abarcan varias industrias, la ciberseguridad, el software como servicio y la biotecnología se destacan. «Esas tres áreas están realmente entrelazadas con el crecimiento y la opción del aprendizaje profundo».

Las principales participaciones en este momento incluyen la compañía de seguridad basada en la nube Zscaler (ZS), el fabricante de chips Nvidia y la plataforma de juegos en línea Roblox (RBLX).

Obtenga más información sobre LRNZ en el sitio del proveedor de TrueShares.

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Global X Ciberseguridad ETF

• Tipo: Industria (Ciberseguridad)
• ​Activos bajo gestión: $1.1 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 0.0%
• Expensas: 0.50%

«El cibercrimen es una de las amenazas más desalentadoras y de más rápida evolución que enfrentan las empresas hoy en día», dicen los analistas de William Blair Corey Tobin y Nabil Elsheshai. «También presenta una oportunidad para que los inversores capitalicen el crecimiento de la próxima generación de proveedores líderes de ciberseguridad».

Si lees las noticias, es difícil estar en desacuerdo. Si hay algo que a menudo se nos recuerda, es que los ciberdelincuentes están constantemente encontrando formas de acceder a información confidencial del gobierno, el ejército y el sector privado, y que la única forma de defenderse de ellos es invertir más recursos en ciberseguridad.

Eso hace que algunos pronósticos de mercado sean terriblemente atractivos.

«Anticipamos que el sector del software de ciberseguridad crecerá aproximadamente un 12% año tras año en el mediano plazo, alcanzando los $ 220 mil millones para 2025, lo que lo convierte en uno de los segmentos de más rápido crecimiento del mercado de software, solo por detrás de la gestión de relaciones con los clientes y la gestión de bases de datos», dicen Tobin y Elsheshai.

El proveedor de ETF Global X cita estimaciones de Grand View Research que dicen que el crecimiento continuará aún más en el futuro, a $ 370 mil millones para 2028. Y ese es un importante punto de venta de su Global X Ciberseguridad ETF (BUG, $31.67).

BUG es un fondo bastante sencillo que invierte en más de 30 acciones de ciberseguridad. En este momento, las principales participaciones incluyen al especialista en firewall Palo Alto Networks (PANW), la firma de seguridad empresarial Fortinet (FTNT) y el amplio proveedor de ciberseguridad Check Point Software (CHKP).

Obtenga más información sobre BUG en el sitio del proveedor de Global X.

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Invesco S&P 500 ETF inmobiliario de igual peso

• Tipo: Sector (Inmobiliario)
• ​Activos bajo gestión: $124.3 millones
• Rentabilidad por dividendo: 3.0%
• Expensas: 0.40%

Los fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT), que generalmente son una de las mejores fuentes de rendimiento de capital del mercado, se perfilan como una de las selecciones más populares de los estrategas de cara a 2022.

«Las inversiones inmobiliarias se beneficiarán de una serie de corrientes cruzadas macroeconómicas: la economía se está recuperando, lo que debería conducir a mayores tasas de ocupación y REIT.Históricamente, han estado entre los activos de mejor desempeño durante períodos de inflación más alta de lo normal», dicen Jason Pride y Michael Reynolds, el respectivo director de inversiones de riqueza privada y vicepresidente de estrategia de inversión de la firma de gestión de inversiones Glenmede.

Indeed, S&P Global señala que durante la mayoría de los períodos de tasas significativamente crecientes, los REIT han igualado o superado al S&P 500.

El Invesco S&P 500 ETF inmobiliario de igual peso (EWRE, $40.60) proporciona un pequeño giro en el aspecto tradicional del sector. Es decir, toma los 30 REIT dentro del S&P 500, y en lugar de ponderarlos por capitalización de mercado, los pondera igualmente en cada reequilibrio. Las principales tenencias en este momento incluyen el operador de instalaciones de autoalmacenamiento Public Storage (PSA), el juego de infraestructura de telecomunicaciones Crown Castle (CCI) y el centro de datos REIT Equinix (EQIX).

El resultado de esto es que es menos probable que el ETF se hunda porque cualquier componente se deshizo repentinamente. Por supuesto, la otra cara de la moneda es que si un componente más grande despega, EWRE no se beneficiará tanto como lo hará un fondo ponderado por capitalización.

Otra ventaja: el fondo de Invesco ofrece un rendimiento mayor que muchos de sus pares en un sector que ya es conocido por su generosidad de dividendos.

Obtenga más información sobre EWRE en el sitio del proveedor de Invesco.

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SPDR S&P Regional Banking ETF

• Tipo: Industria (Bancos regionales)
• ​Activos bajo gestión: $4.6 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 2.0%
• Expensas: 0.35%

El amplio atractivo de las acciones financieras, especialmente los bancos, a medida que entramos en 2022 no es demasiado difícil de entender.

Una economía en mejora es generalmente buena para la actividad financiera, especialmente productos como hipotecas y préstamos para automóviles. Y las tasas de interés más altas ayudan a los bancos a disfrutar de mejores diferenciales entre lo que piden prestado y lo que prestan, engordando sus resultados.

«Creemos que los inversores deben seguir haciéndolo. [be] sobreponderación de los bancos estadounidenses, y tres meses después de nuestra llamada de «comprar los bancos», nos sentimos aún mejor acerca de lo positivo [earnings per share] y la opcionalidad de valoración por inflexión en el crecimiento de los préstamos, la redistribución de efectivo y las tasas de interés más altas», dice Christopher McGratty, analista de Keefe, Bruyette & Woods (KBW). «Nuestra preferencia es poseer prestamistas basados en spreads con el [small and mid-cap stocks] ofreciendo el mayor valor relativo, mientras que las alzas de tasas más tempranas / más frecuentes podrían agregar del 10% al 20% a 2023 [earnings] para muchos de nuestros nombres favoritos sensibles a los activos».

Puede encontrar la mayor parte de esos nombres, incluidos First Citizens BancShares (FCNCA), Signature Bank (SBNY) y Citizens Financial (CFG), en el SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE, $68.86).

KRE posee más de 140 bancos regionales, y lo hace a través de un sistema de ponderación igual modificado que garantiza que haya una brecha de representación más delgada entre las superrregionales y los bancos locales pequeños. Así es como 81 mil millones de dólares PNC Financial (PNC) termina siendo el peso número 5 en 1.9% … cuatro espacios por debajo de First Citizens, que es solo una compañía de $ 8 mil millones.

Compare eso con el desequilibrado iShares US Regional Banks ETF (IAT), donde PNC, Truist (TFC) y U.S. Bancorp (USB) se combinan para representar la friolera del 37% de los activos.

Obtenga más información sobre KRE en el sitio del proveedor de SPDR.

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iShares MSCI International Quality Factor ETF

• Tipo: Mezcla internacional (factor de calidad)
• ​Activos bajo gestión: $4.1 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 1.9%
• Expensas: 0.30%

A nivel internacional, las acciones de los mercados desarrollados, especialmente las acciones europeas, han sido conocidas durante mucho tiempo por tener valoraciones mucho más atractivas en comparación con sus contrapartes estadounidenses. Ese sigue siendo el caso hoy en día, pero los estrategas también citan el potencial de rebote mientras miran al otro lado de los charcos.

«A nivel mundial, Europa y Japón se vieron especialmente afectados por la pandemia en 2021», dice Ryan Detrick, estratega jefe de mercado de LPL Financial, el corredor de bolsa independiente más grande del país. «Pero a medida que los casos de COVID-19 potencialmente disminuyen a nivel mundial, esas áreas podrían estar maduras para un mejor crecimiento económico en 2022».

El economista europeo de Capital Group, Robert Lind, añade que «las principales economías europeas pueden crecer significativamente más rápido [than the U.S.], en el rango de 4.0% a 5.0%, ya que la eurozona disfruta de un rebote de COVID retrasado pero ahora fuerte».

El Factor de calidad internacional de iShares MSCI ETF (IQLT, $ 38.58) proporciona una exposición diversificada a Europa, Japón y otros mercados desarrollados, al tiempo que filtra las acciones por las mismas métricas de factor de calidad que QUAL.

La cartera de 300 acciones es más pesada en la Europa desarrollada, que constituye la mitad de la cartera, y eso sin tener en cuenta una exposición adicional del 14% al Reino Unido. Japón es otro 14% de los activos, y el resto de la cartera se extiende por Canadá, Australasia y Asia desarrollada.

Tanto QUAL como IQLT son en gran parte fondos de primera línea, con las tenencias del primero promediando alrededor de $ 150 mil millones en capitalización de mercado, y el segundo más cerca de $ 60 mil millones. Y como es el caso de muchos fondos europeos, IQLT rinde más que su primo estadounidense. Pero es la atención a la confiabilidad y la estabilidad lo que podría hacer de IQLT uno de los mejores ETF para 2022.

Las principales participaciones en este momento incluyen el fabricante holandés de equipos de semiconductores ASML Holding (ASML), el gigante farmacéutico suizo Roche Holding (RHHBY) y la compañía francesa de artículos de lujo LVMH (LVMUY).

Obtenga más información sobre IQLT en el sitio del proveedor de iShares.

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iShares MSCI Reino Unido ETF

• Tipo: Región internacional (Reino Unido)
• ​Activos bajo gestión: $2.8 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 2.8%
• Expensas: 0.51%

Aquí hay un dato curioso: en aproximadamente tres años, Gigonway ha sido adquirida no por una, sino por dos compañías con sede en el Reino Unido.

Y prometemos que esa no es la motivación para esta próxima elección.

Mientras que las acciones europeas se consideran baratas en este momento, las acciones británicas son francamente baratas.

Mike Bell, estratega de mercado global de J.P. Morgan Asset Management, dijo durante el verano de 2021 que «las valoraciones del Reino Unido no solo son baratas en comparación con otros mercados. También están por debajo de su valoración promedio a largo plazo desde 1990». Y poco ha cambiado desde entonces.

«Creo que regionalmente el Reino Unido parece bastante interesante. Es el mercado más barato por unidad de crecimiento a nivel mundial, y para mí creo que no hay mucha justificación a largo plazo para esa dislocación, y creo que eso representa una oportunidad para una reversión positiva», agrega George P. Maris, codirector de acciones, Américas, para Janus Henderson.

El iShares MSCI Reino Unido ETF (EWU, $ 32.24), entonces, podría ser uno de los mejores ETF para comprar para 2022, al menos si los precios de valor de las acciones británicas finalmente se traducen en rendimientos después de años de resultados decepcionantes.

EWU es una colección decentemente equilibrada de 85 acciones que ve seis sectores actualmente ponderados en dos dígitos. Los productos básicos de consumo (20%) encabezan la lista, pero las finanzas, la atención médica, la industria, los materiales y la energía juegan un papel importante en la cartera. Las principales participaciones incluyen el nombre farmacéutico AstraZeneca (AZN), el gigante de productos de consumo Unilever (UL) y el fabricante de bebidas espirituosas Diageo (DEO).

El P / E promedio de una acción de EWU es inferior a 12 en este momento, y tanto P / S como P / B también están por debajo del promedio de la categoría. Los nuevos inversores también están obteniendo el doble del rendimiento del S&P 500 en el 2,8% actual.

Obtenga más información sobre EWU en el sitio del proveedor de iShares.

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Freedom 100 ETF de mercados emergentes

• Tipo: Mercados emergentes
• ​Activos bajo gestión: $105.5 millones
• Rentabilidad por dividendo: 1.1%
• Expensas: 0.49%

La mayoría de los inversores pueden darle un resumen general de los riesgos que están tomando cuando persiguen el crecimiento a través de los mercados emergentes (EM). Pero rara vez han experimentado un ejemplo tan agudo y doloroso como el que China entregó en 2021.

En pocas palabras, China tomó medidas enérgicas contra las empresas que cotizan en bolsa, especialmente en el sector tecnológico. En abril de 2021, Beijing obligó a Ant Group de Jack Ma, el mayor proveedor de pagos del país, a reestructurarse para parecerse más a una compañía bancaria, y luego, en septiembre, numerosos informes afirmaron que China planeaba romper la aplicación Alipay de Ant Group para ser disuelta. A principios de diciembre, el gigante de viajes compartidos Didi Chuxing fue presionado para que se retirara de la Bolsa de Valores de Nueva York y buscara una cotización en Hong Kong. En el medio, Alibaba (BABA), JD.com (JD) y otros gigantes en línea fueron abofeteados con grandes multas antimonopolio.

«Creo que para los inversores, esto les hizo darse cuenta de que calcularon mal el riesgo de autocracia y el riesgo de intervención del gobierno en los mercados emergentes», dice Perth Tolle, patrocinador del Freedom 100 ETF de mercados emergentes (FRDM, $ 32.76), que busca eludir esto y lo otroSon riesgos en los mercados emergentes que, en última instancia, pueden sofocar el crecimiento económico.

Verá, FRDM es una desviación de los otros mejores ETF para comprar para 2022, ya que no está ponderado por capitalización de mercado o igualmente ponderado … pero ponderado por la libertad.

El índice de seguimiento del ETF comienza con un universo de selección de 26 países emergentes. A partir de ahí, deben cumplirse los requisitos mínimos de capitalización de mercado a nivel de país. Luego, utilizando datos a nivel de país del Instituto Cato, el Instituto Fraser y la Fundación Friedrich Naumann para la Libertad, los países se seleccionan y ponderan en función de 76 métricas diferentes de libertades cívicas, políticas y económicas, como el estado de derecho, la libertad de prensa, las libertades de las mujeres y la interferencia del gobierno en los mercados privados.

El resultado es un fondo emergente muy diferente al de muchos ETF prominentes que cuentan con China e India en gran medida. A fines de 2021, ninguno de los dos se presentó, en cambio, Taiwán (21%), Chile (16%) y Polonia (16%) fueron los primeros entre los 10 países representados.

La falta de exposición china específica del ETF Freedom 100 Emerging Markets fue una bendición en 2021, ya que muchos ETF específicos de China perdieron más del 20% a finales de año, y los fondos emergentes amplios con una fuerte exposición a los mercados emergentes se vieron arrastrados a rendimientos negativos. FRDM subió un 2% con poco más de una semana por delante en 2021.

«Siempre hemos dicho que los países más libres se desempeñan de manera más sostenible, se recuperan más rápido de las reducciones, usan su capital y mano de obra de manera más eficiente y tienen menos fuga de capitales», dice Tolle. «Pudimos probar la segunda parte (recuperarnos más rápido) en la última parte de 2020; pasó esa prueba y superó a los mercados emergentes, esg de los mercados emergentes y emergentes ex China. Pero en 2021, realmente vimos la tesis más básica, que es que las libertades personales y económicas sientan las bases para el crecimiento».

Una creciente comprensión de estos principios por parte de los inversores ayudó al ETF Freedom 100 Emerging Markets a triplicar sus activos en 2021, a más de $ 105 millones en el último cheque. Y entrando en un 2022 en el que muchos estrategas tienen a China como un gran y gordo signo de interrogación, FRDM elimina al menos una incertidumbre del tablero.

Obtenga más información sobre FRDM en el sitio de su proveedor.

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SPDR Bloomberg 1-10 años TIPS ETF

• Tipo: Bono protegido contra la inflación
• ​Activos bajo gestión: $1.1 mil millones
• Rendimiento SEC: -0.15%*
• Expensas: 0.15%

Los inversores en bonos se enfrentan a algunos desafíos serios en 2022. Los bancos centrales de todo el mundo están a punto de endurecer su política monetaria, y eso incluye a la Reserva Federal aquí en casa.

En su última reunión de política monetaria, la Fed dijo que iba a duplicar efectivamente el ritmo de su reducción, lo que pondría fin a sus compras de activos en marzo, en lugar de mediados de 2022 como se había pronosticado anteriormente. Mientras tanto, el último «diagrama de puntos» de diciembre indica que la mayoría de los miembros de la Fed creen que su tasa de interés de referencia subirá tres veces en 2022.

Eso, así como las expectativas de desaceleración pero aún más alta que la inflación pre-COVID, tienen a varios estrategas recomendando Valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS), que son bonos del gobierno de los Estados Unidos que aumentan con la inflación y disminuyen con la deflación.

«Etiquetar el crédito con TIPS podría agregar otro flujo de ingresos reales, esta vez en el lado defensivo de una cartera de bonos», dicen los estrategas de State Street Global Advisors. «Debido a que los TIPS están respaldados por la plena fe y el crédito del gobierno de los Estados Unidos, tienen un bajo riesgo de crédito. Agregar TIPS a una cartera podría ayudar a contrarrestar parte del riesgo de renta variable introducido por las sobreponderaciones al crédito».

El SPDR Bloomberg 1-10 años TIPS ETF (TIPX, $ 20.98) agrega otro nivel de defensa al apuntar a problemas de vencimiento más corto. Las aproximadamente 40 tenencias de TIPX tienen un vencimiento promedio de poco menos de cinco años, que está muy por debajo del promedio de la categoría de casi ocho años. Como resultado, la duración es de 4,9 años, frente a 6,8 para el promedio de la categoría. (La duración es una medida del riesgo de los fondos de bonos que implica que por cada punto porcentual de aumento en las tasas de interés, TIPX disminuirá un 4,9%, y viceversa).

TIPX es una entrada dolorosamente aburrida en nuestros mejores ETF para comprar para 2022: obviamente no acuñará una fortuna sentada en TIPS de corta duración. Pero debería proporcionar una medida de protección contra la inflación persistente, más que compensarlo por el rendimiento actual marginalmente negativo del fondo.

* El rendimiento de la SEC refleja los intereses devengados después de deducir los gastos del fondo durante el período más reciente de 30 días y es una medida estándar para los fondos de bonos y acciones preferentes.

Obtenga más información sobre TIPX en el sitio del proveedor de SPDR.

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Fidelidad Alto Yield Factor ETF

• Tipo: Bonos de alto rendimiento
• ​Activos bajo gestión: $304.6 millones
• Rendimiento SEC: 4.2%
• Expensas: 0.45%

Si los inversores quieren exprimir el rendimiento del mercado de renta fija en 2022, varios estrategas sugieren que vaya a lo grande o se vaya a casa. Eso significa profundizar en la deuda de alto rendimiento (léase: «basura»).

«Un área de renta fija que está en forma razonable es el alto rendimiento», dice Kirstie Spence, gerente de cartera de renta fija de Capital Group. «Aunque está en el extremo más ajustado de su rango histórico, el rendimiento sigue siendo un repunte muy sustancial tanto para las empresas de grado de inversión como para los bonos del Tesoro de los Estados Unidos».

Además, agrega Gene Tannuzzo, director global de renta fija de Columbia Threadneedle, «Creemos que 2022 será un año fuerte para las ‘estrellas en ascenso’, ya que muchas compañías de alto rendimiento alcanzan el estatus de grado de inversión. En un entorno donde la apreciación de los precios parece moderada, los candidatos a estrellas en ascenso podrían representar una rara oportunidad de ganancias. Las primas de riesgo entre los bonos con calificación BB y BBB todavía ofrecen valor y los precios podrían aumentar a medida que los inversores anticipan calificaciones más altas».

Sin embargo, dice Tannuzzo, «se necesita una investigación crediticia fundamental dirigida para identificar estas historias de crédito favorables antes de la acción de la agencia de calificación». Por lo tanto, los inversores podrían estar mejor servidos con un toque gestionado activamente: poner Fidelity High Yield Factor ETF (FDHY, $ 54.57) entre nuestros principales ETF para 2022.

Michael Cheng, quien se ha desempeñado como gerente principal desde su inicio en junio de 2018, supervisa una cartera de unas 425 emisiones de deuda por debajo del grado de inversión. La calidad crediticia aquí es mejor que la mayoría de los pares, con un 45% de activos en bonos con calificación BB (el grado más alto de basura) y otro 48% en deuda con calificación B. Solo el 5% está en bonos por debajo de B, frente al promedio de la categoría de casi el 15%.

Esto posiciona a FDHY para disfrutar potencialmente de las ganancias de los bonos «estrella en ascenso» al tiempo que sigue ofreciendo un atractivo rendimiento de la SEC de más del 4% en la actualidad.

Obtenga más información sobre FDHY en el sitio del proveedor de Fidelity.

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VanEck Preferred Securities ex Financials ETF

• Tipo: Acción preferente
• ​Activos bajo gestión: $1.1 mil millones
• Rendimiento SEC: 5.0%
• Expensas: 0.40%

Aparte de la basura, pocas otras categorías de renta fija están ofreciendo rendimientos por encima de la inflación. ¿Entre ellos? Acciones preferentes.

Las empresas a veces emiten acciones preferentes como otra forma de recaudar fondos sin diluir a los accionistas de acciones ordinarias, pero también sin acumular más deuda. Y a menudo se les conoce como «híbridos» porque comparten características tanto con acciones como con bonos.

Por un lado, las acciones preferentes en realidad representan la propiedad de la empresa, y se negocian en bolsas al igual que las acciones ordinarias. Sin embargo, los ingresos que producen se parecen más al pago del cupón de un bono: una cantidad fija en lugar del dividendo de una acción, que puede crecer con el tiempo. Además, las acciones preferidas tienden a cotizar alrededor de un valor nominal, como un bono, por lo que no depende de ellas para el crecimiento de la misma manera que lo hace con las acciones ordinarias.

¿Y el apodo «preferido»? Esto se debe a que los accionistas preferentes en realidad tienen prioridad sobre los accionistas comunes. Una empresa no puede recortar el dividendo de las preferentes hasta que corte los bienes comunes. Y en algunos casos, los dividendos son acumulativos: si la compañía deja de pagar por cualquier motivo, aún deben pagar todos los dividendos adeudados a los accionistas preferentes.

Varios ETFs proporcionan acceso a los preferidos, pero entre los mejores se encuentra el VanEck Preferred Securities ex Financials ETF (PFXF, $21.74).

PFXF se creó en 2012, a raíz de la Gran Recesión, como uno de los varios fondos «ex financieros» destinados a evitar los riesgos del sector en problemas. Verá, la mayoría de los fondos preferidos están repletos de acciones preferidas emitidas por bancos, aseguradoras y otras acciones del sector financiero, que naturalmente se hundieron cuando la crisis financiera envió a algunos operadores a la bancarrota y envió a otros a un peligro existencial.

VanEck Preferred Securities ex Financials ETF se niega a mantener tales preferentes. En cambio, sus 127 participaciones provienen de industrias como los servicios públicos (28%), los REIT residenciales y comerciales (17%) y las telecomunicaciones (9%).

Es una suposición segura que la mayoría de los inversores no creen que otra crisis financiera sea inminente. Pero el fondo de VanEck sigue siendo relevante gracias a los mayores rendimientos y los costos más bajos en comparación con la mayoría de sus pares. Eso lo ha llevado a superar a la mayoría de las otras principales diversiones preferidas.ds en cada marco de tiempo significativo.

Obtenga más información sobre PFXF en el sitio del proveedor de VanEck.

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Abrdn Bloomberg All Commodity Estrategia a más largo plazo K-1 ETF libre

• Tipo: Productos básicos generales
• ​Activos bajo gestión: $72.4 millones
• Rentabilidad por dividendo: 1.0%
• Expensas: 0.29%

Una última jugada para abordar tanto la inflación como el retorno a la recuperación son las materias primas duras, que el Wells Fargo Investment Institute (WFII) es optimista de cara a 2022.

«Esperamos otro buen año», dice John LaForge, jefe de estrategia global de activos reales de WFII. «El punto medio de nuestro objetivo del Índice de Materias Primas de Bloomberg (BCOM) para 2022 es un 15% más alto que el precio de cierre del miércoles pasado. Si se golpea, este sería el tercer año consecutivo de ganancias de dos dígitos para el BCOM».

En resumen, Wells Fargo cree que las materias primas comenzaron un nuevo súper ciclo alcista, un período durante el cual los precios de las materias primas se mueven en gran medida juntos en sincronía, en marzo de 2020. Los ciclos alcistas promedian 17.5 años con una ganancia promedio del 247%, y el ciclo alcista actual ha ganado solo el 63% y tiene solo 1.7 años.

«Para ganar exposición al súper ciclo alcista de las materias primas, recomendamos una amplia canasta de materias primas», dice LaForge, ya que «se sabe que los súper ciclos alcistas elevan la mayoría de los precios de las materias primas».

Introduzca el Abrdn Bloomberg All Commodity Estrategia a más largo plazo K-1 ETF libre (BCD, $30.13). BCD proporciona a los inversores acceso al rendimiento de los contratos de futuros para casi dos docenas de materias primas, desde gas natural hasta aluminio y maíz. Actualmente, la exposición es más fuerte en los productos energéticos (36%), seguidos de la agricultura (28%), los metales preciosos (17%), los metales industriales (14%) y la ganadería (5%).

Y como su nombre indica, Abrdn Bloomberg All Commodity Longer Date Strategy K-1 Free ETF no envía un formulario de impuestos K-1 cada año, lo que es una bendición para los inversores que no quieren la complejidad fiscal adicional. En su lugar, obtendrá un Formulario 1099.

Obtenga más información sobre BCD en el sitio del proveedor de Abrdn.

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ProShares Short S&P500 ETF

• Tipo: Stock inverso
• ​Activos bajo gestión: $1.3 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 0.0%
• Expensas: 0.88%

«Siempre ten un plan de escape».

La última línea de Desmond Llewellyn como Q en la franquicia de James Bond podría haber servido bien a muchos inversores durante el mercado bajista COVID 2020. Una de las mejores maneras de evitar pérdidas profundas en las acciones, por supuesto, es no ser acciones largas.

Pero eso es contrario a lo que la mayoría de nosotros estamos tratando de lograr. A largo plazo, tiene sentido que la mayoría de los inversores se queden con un plan de compra y retención en las buenas y en las malas, recolectando dividendos en el camino. Si mantiene acciones de alta calidad, es probable que se recuperen después de cualquier recesión del mercado. Huir al efectivo, mientras tanto, no solo podría evitar que disfrute de un rebote si cronometra mal el mercado, sino que también podría privarlo de atractivos «rendimientos sobre el costo» (el rendimiento real de dividendos que recibe de su base de costo inicial).

Dicho esto, el objetivo de esta lista es asegurarse de que está preparado para lo que sea que el mercado le envíe. Y si ambos están convencidos de que se avecina una recesión y desean proteger activamente su cartera contra ella, una forma en que puede hacerlo sin deshacerse de su cartera es poner un poco de dinero a trabajar en una simple cobertura de mercado.

El ProShares Short S&P500 ETF (SH, $ 13.97), en pocas palabras, sube cuando el mercado baja. Más específicamente, proporciona el rendimiento diario inverso del S&P 500, lo que significa que si el S&P 500 cae un 1% el lunes, SH ganará un 1% (menos los gastos, por supuesto).

Este no es uno de los mejores ETF para comprar y mantener a lo largo de 2022, y ciertamente no para siempre. En cambio, es una herramienta para usar, invirtiendo un pequeño porcentaje de su cartera en ella si su perspectiva de mercado es sombría. Al hacerlo, puede compensar algunas de las pérdidas en las que podrían incurrir sus tenencias largas durante un mercado a la baja, como muchos inversores fueron recompensados por hacerlo en febrero de 2020 cuando se hizo evidente que COVID-19 iba a golpear duramente a los Estados Unidos.

El riesgo natural es que si se equivoca y las acciones suben, las ganancias de su cartera no serán tan sólidas como podrían haber sido.

Una vez más, si eres un inversor de compra y retención, lo harás muy bien simplemente manteniendo el rumbo. Pero si te deleitas en estar más involucrado y quieres desvanecer la desventaja potencial en el futuro, SH es una cobertura directa y efectiva.

Obtenga más información sobre SH en el sitio del proveedor de ProShares.