¿Qué es el flujo de caja libre? Averigüe si su negocio realmente está creciendo

Obtener una imagen completa de cómo le está yendo a su negocio es imposible si solo está considerando los ingresos que obtiene. Si bien saber cuánto efectivo está recaudando es importante, comprender el impacto de sus gastos lo ayudará a ser realista y tomar las decisiones más inteligentes. Ahí es donde entra en juego el flujo de caja libre.

El flujo de caja libre es uno de los muchos términos comerciales que necesita saber al crear su propia empresa. A menudo abreviado como FCF, esta medición es una de las mejores maneras de encontrar el verdadero valor de una empresa.

Siga leyendo para obtener más información sobre qué es el flujo de efectivo libre y cómo calcular FCF.

¿Qué es el flujo de caja libre?

El flujo de efectivo libre es la diferencia entre su flujo de efectivo operativo y sus gastos de capital. Vamos a desglosar estos dos términos:

• Flujo de caja operativo, a veces conocido como flujo de efectivo de operaciones o CFO, es el ingreso neto que su empresa obtiene de sus operaciones diarias después de los ajustes por depreciación e impuestos. La mayoría de los analistas de negocios también se ajustan a los cambios en capital de explotación para proporcionar un cálculo más preciso. El flujo de efectivo operativo no incluye ingresos o gastos de actividades de financiamiento o inversión y a menudo se registra en un estado de flujos de efectivo.
• Gastos de capital, a veces conocidos como CapEx, son los fondos que su empresa utiliza para adquirir, reparar o incluso mejorar los activos físicos. Estos activos físicos pueden incluir su edificio de oficinas, equipos y vehículos de la empresa.

El propósito de calcular el flujo de efectivo libre es ayudarlo a obtener una imagen más clara de la salud financiera de su empresa. Es una gran medida cuando desea comprender cuánto efectivo tiene su empresa para invertir en expansión, nuevos productos y más. El crecimiento de FCF es un indicador de una tasa de crecimiento positiva que puede beneficiar a todas las partes interesadas.

¿Por qué necesito calcular el flujo de caja libre?

Calcular el flujo de caja libre es necesario para comprender cuándo se necesitan mejoras en su negocio.

Mientras que el crecimiento de FCF sugiere que su empresa está en su máximo rendimiento financiero, la reducción de FCF puede ayudarlo a determinar dónde necesita mejorar. Cuando FCF cae en picado, usted sabe que la causa es probablemente un bajo flujo de efectivo operativo o altos gastos de capital. Esto significa que es posible que deba reducir sus costos o aumentar su eficiencia operativa.

Además, los inversores, prestamistas, accionistas y accionistas tienden a veces a inclinarse hacia el flujo de efectivo libre al evaluar negocios. Esto se debe a que fcf positivo puede indicar que tiene dinero disponible tanto para el crecimiento como para la distribución a todas sus partes interesadas después de contabilizar el dinero necesario para todas sus actividades operativas. Si está buscando asistencia financiera para lanzar su empresa, proporcionar sus cálculos de FCF es una forma transparente de comenzar.

Cómo calcular el flujo de caja libre

Como insinuamos anteriormente, la fórmula básica de flujo de efectivo libre es la siguiente:

FCF = Flujo de caja operativo – Gastos de capital

Esta fórmula puede parecer increíblemente simple, pero si el flujo de efectivo operativo aún no se está registrando en su organización como parte de un estado de flujo de efectivo, deberá calcular este número antes de continuar. Utilice los siguientes pasos para hacerlo, haciendo referencia al estado de resultados y al balance general de su empresa según sea necesario:

1. Calcule su ganancia neta restando el costo de los bienes vendidos, los gastos administrativos y los impuestos sobre la renta (según su tasa impositiva esperada) de sus ingresos.
2. Agregue cualquier cargo de amortización o depreciación del préstamo a sus ingresos netos. La depreciación puede ser difícil de calcular por su cuenta, ya que requiere evaluar la vida útil de su equipo. Si sus estados financieros no dejan claro cuánto agregar para la depreciación, su contador debería poder ayudarlo, ya que la depreciación a menudo se calcula para fines fiscales.
3. Agregue capital de trabajo neto de la cantidad en dólares que obtiene del paso 2. El capital de trabajo neto se puede calcular restando sus pasivos actuales de sus activos corrientes. Los pasivos que debe incluir son cualquier deuda u otra forma de obligaciones financieras que deba pagar dentro de la próxima yoreja. Los activos corrientes incluyen cualquier activo que espere que se venda o convierta en efectivo dentro de un año, incluido el inventario que planea vender y las inversiones a corto plazo.

Esencialmente, la fórmula para calcular el flujo de efectivo de una empresa de las operaciones es la siguiente:

CFO = Utilidad Neta + Gastos No Monetarios (Depreciación y Amortización) + Capital de Trabajo Neto

Una vez que haya calculado su flujo de efectivo operativo, solo tendrá que restar el costo de los gastos de capital para obtener su cálculo final de FCF.

Ejemplo de cálculo de flujo de caja libre

A veces, es más fácil entender cómo calcular el flujo de efectivo libre cuando lo ha visto hecho. En esta sección, lo guiaremos a través del proceso, para que pueda aplicar sus conocimientos a su negocio en el futuro.

Digamos que lo siguiente es cierto para una tienda departamental en su centro comercial local:

• Ingresos operativos = $800,000
• Costo de los bienes vendidos, gastos administrativos e impuestos sobre la renta = $300,000
• Gastos no monetarios = $50,000
• Capital de trabajo neto = –$20,000
• Gastos de capital = $100,000

Para calcular FCF, seguiríamos estos pasos:

1. Reste el costo de la categoría de bienes vendidos de sus ingresos operativos (800,000 – 300,000) para obtener $ 500,000.
2. Agregue gastos no monetarios (500,000 + 50,000) para obtener $ 550,000.
3. Ajuste el capital de trabajo neto (550,000 + –20,000) para obtener $ 530,000. Tenga en cuenta que el capital de trabajo neto puede ser negativo, si sus pasivos actuales son mayores que sus activos actuales, lo cual está perfectamente bien.
4. Reste sus gastos de capital (530,000 – 100,000) para obtener un FCF final de $ 430,000.

Limitaciones del flujo de caja libre

Simplemente responder a la pregunta «¿Qué es el flujo de efectivo libre?» a menudo oculta las limitaciones que FCF tiene como indicador de salud financiera. Si bien FCF puede ayudarlo con éxito a predecir las tendencias de crecimiento, también puede fluctuar e incluso ser manipulado por los propietarios de negocios.

La fluctuación puede ocurrir como una parte natural del crecimiento del negocio. Las grandes inversiones en un marco de tiempo pequeño pueden cambiar drásticamente el flujo de caja libre, pero también pueden impulsar rápidamente el crecimiento en el futuro. Por ejemplo, una empresa de ropa puede comprar una gran cantidad de inventario para abrir una gran sección de ropa para hombres, lo que podría expandir en gran medida el negocio si tiene éxito. Sin embargo, esto disminuiría enormemente su FCF, ya que este gasto se considera parte de su costo de los bienes vendidos.

La manipulación de estos cálculos puede ocurrir tanto intencionalmente como no intencionalmente. Esto se debe en gran parte a que no hay mucha regulación sobre exactamente lo que debe incluirse en sus gastos de capital, lo que deja espacio para que los propietarios de negocios terminen con un FCF más grande. Además, los dueños de negocios a veces pueden reducir o retrasar ciertos gastos para establecer la apariencia de que tienen una gran cantidad de efectivo en un período específico.

Si desea calcular el FCF de su empresa, puede evitar la manipulación inconsciente contratando a un experto externo para que maneje su cálculo de flujo de efectivo libre. Si está interesado en invertir en un negocio, la posibilidad de manipulación hace que sea importante que tenga en cuenta el flujo de caja libre como una tendencia, en lugar de un valor único, así como mirar otros indicadores financieros.

Preguntas Frecuentes

El flujo de efectivo libre es una parte útil del análisis financiero que muchos propietarios de negocios pasan por alto. Para ayudarlo a familiarizarse con este concepto de negocio, aquí están nuestras respuestas a algunas preguntas frecuentes:

1. ¿Qué tipos de profesionales pueden ayudarme a calcular mi flujo de caja libre?

Cuando usted es propietario de una startup o pequeña empresa, no es raro que sus registros financieros estén menos organizados, lo que hace que el flujo de efectivo libre sea mucho más difícil de calcular. Cuando necesite ayuda con este cálculo, hay muchos profesionales que pueden ayudarlo. Recomendamos ponerse en contacto con un analista financiero o analista de negocios para obtener la mejor orientación.

2. ¿Con qué frecuencia se debe calcular el flujo de caja libre?

El flujo de caja libre no es algo que tenga que calcular constantemente. Hacerlo como parte de sus cálculos financieros anuales está perfectamente bien, aunque siempre recomendamos tener el número listo antes de presentar a los inversores, prestamistas y cualquier otra parte interesada potencial que pueda estar interesada.

3. ¿Qué se considera un buen flujo de caja libre?

No hay un número específico que haga que fcf sea bueno, aunque generalmente tener FCF positivo en lugar de negativo es una buena señal de que su empresa tiene potencial de crecimiento. Lo que es más importante a tener en cuenta es su flujo de efectivo libre trasgar con el tiempo. Tener una tendencia positiva es una señal segura de que su empresa realmente está creciendo.

Obtenga información sobre su negocio

Familiarizarse con el análisis de flujo de efectivo libre puede ayudarlo a comprender hacia dónde va realmente su negocio. Si bien FCF ciertamente no es el factor final para determinar su capacidad para recibir un préstamo u obtener inversores, es una forma tangible de demostrar su éxito. Por otro lado, puede servir como una advertencia proactiva, por lo que puede realizar cambios comerciales antes de que sea demasiado tarde.

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