¿Qué es un mercado alcista?

Tanto si es un inversor activo como si es un futuro inversor, es importante entender los ciclos bursátiles. Aunque el mercado ha crecido significativamente a lo largo del tiempo, no ha subido en línea recta. Hay bajadas y subidas del mercado, y esas fluctuaciones son normales. Dependiendo de lo que caiga el mercado, o de lo que suba, pueden convertirse en mercados bajistas o alcistas. Esto es lo que es un mercado alcista y lo que significa para los inversores.

¿Cuál es la definición de un mercado alcista?

En términos generales, un mercado alcista puede describirse como un periodo de aumento constante de los precios de las acciones. Suele producirse cuando los principales índices bursátiles -como el índice S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average (o «el Dow», que incluye 30 de los mayores valores estadounidenses)- suben al menos un 20% y siguen creciendo. Es lo contrario de un mercado bajista, que se reconoce ampliamente como un periodo en el que los principales índices caen un 20% o más desde un pico reciente y se mantienen así de bajos durante al menos dos meses.

Durante un mercado alcista, verá que la confianza de los inversores aumenta, lo que significa que los inversores tendrán más ganas de participar. También durante este periodo, se suele ver un aumento de las empresas que empiezan a cotizar públicamente a través de una OPV (u oferta pública inicial), que permite a los inversores habituales comprar acciones de sus empresas. Grandes empresas como Facebook, Uber, Snap y Dropbox salieron a bolsa en la década de 2010.

Durante más de una década, el mercado bursátil estadounidense tuvo la carrera alcista más larga de la historia. Pero el 11 de marzo de 2020, debido a la ansiedad de los inversores por el brote de coronavirus, el Dow se desplomó un 5,86% (o 1.464 puntos), enviando al índice a territorio de mercado bajista por primera vez desde 2009. Fue una caída de más del 20% desde el máximo histórico de febrero. El S&P 500 y el Nasdaq también cayeron un 4,89% y un 4,7%, respectivamente, aproximadamente un 19% por debajo de sus recientes máximos históricos. El 12 de marzo, los tres principales índices bursátiles terminaron el día en territorio de mercado bajista, con caídas acumuladas de más del 20%.

Mercados alcistas en la historia de Estados Unidos

El mercado de valores ha experimentado numerosos mercados alcistas y bajistas a lo largo de la historia, aunque el mercado ha crecido más durante los mercados alcistas que lo que ha caído en los mercados bajistas. Un análisis de Yardeni Research identificó 10 mercados alcistas y 10 mercados bajistas desde mediados del siglo XX. Durante los mercados bajistas, las pérdidas del índice bursátil S&P 500 durante el periodo oscilaron entre el 20,6% y el 56,8%. Las ganancias del S&P 500 durante los mercados alcistas, por su parte, oscilaron entre el 48 y el 582%.

El mercado alcista más largo de la historia de Estados Unidos

El final de la Gran Recesión de 2008 contribuyó a impulsar el mercado alcista más largo de la historia de Estados Unidos. En el transcurso de los más de 11 años de mercado alcista que se inició en marzo de 2009, el índice S&P 500 creció más del 300% y ofreció una rentabilidad anualizada de más del 15% (hasta 2019). A lo largo de la carrera alcista, la economía experimentó un crecimiento lento pero constante.

Algunos analistas del mercado temían que diciembre de 2018 marcara el final del mercado alcista debido a una fuerte caída de los principales índices. Sin embargo, los precios de las acciones se recuperaron rápidamente y continuaron subiendo en 2019.

El mercado alcLista de los años 90

Antes del actual período alcista en el que nos encontramos, el mercado alcista más largo registrado en la historia ocurrió durante la década de 1990, que marcó el final de la Guerra Fría. La racha alcista de casi una década, impulsada en parte por el auge de las empresas tecnológicas, también se ha conocido como los rugientes años 90.

¿Cuál es la duración media de un mercado alcista?

Históricamente, la duración media de un mercado alcista ha sido de unos 6,6 años con una media de 339% de rentabilidad total acumulada, según los estudios de First Trust Advisors. En el actual mercado alcista ya hemos superado ambas cosas.

Es imposible predecir el comienzo y el final de los mercados alcistas o bajistas, por lo que es difícil saber cuánto durará esta racha alcista récord. Sin embargo, muchos analistas de mercado esperan que el mercado siga subiendo en 2020, aunque a un ritmo más lento.

Consejos para invertir en un mercado alcista

Su estrategia de inversión debe basarse en sus propios objetivos financieros personales, su tolerancia al riesgo y si piensa invertir a corto, medio o largo plazo. No se fíe de hacia dónde cree que se dirige el mercado.

Pero si decide invertir durante un mercado alcista, estos consejos pueden ayudarle a aprovechar al máximo sus oportunidades.

Reequilibre su cartera regularmente

Incluso cuando la bolsa va bien, es necesario reequilibrar la cartera con regularidad. Supongamos que ha fijado su asignación de activos en un 70% de acciones y un 30% de bonos. Como los precios de las acciones fluctúan, su asignación cambiará con el tiempo. Si los precios de las acciones suben considerablemente, como ocurre en los mercados alcistas, por ejemplo, las acciones pueden representar un porcentaje mayor del valor de su cartera global. Si quiere mantener el reparto inicial de su cartera, tendrá que reequilibrarla -vendiendo algunas acciones y comprando bonos- para volver a situarla donde quiere.

Mantener una cartera bien diversificada

También es importante diversificar sus inversiones para protegerse de las caídas bruscas. Al invertir en una mezcla variada de acciones y bonos, aumenta la posibilidad de que si algunos bajan, otros suban.

Hay otras formas de diversificar su inversión en acciones, invirtiendo en empresas estadounidenses y extranjeras, por ejemplo, y en empresas pequeñas, medianas y grandes, así como en empresas de diferentes sectores (desde la sanidad hasta los servicios públicos y la tecnología).

En cuanto a los bonos, puede elegir entre los emitidos por los estados, los municipios, el gobierno federal (también conocidos como «tesoros») o las empresas. Por lo general, los bonos con mayor potencial de rentabilidad son los corporativos, pero es importante comprobar sus calificaciones para entender su riesgo. (Los bonos con grado de inversión son los menos arriesgados).

Invertir con regularidad

Tanto si la tendencia del mercado es alcista como bajista, invertir con regularidad es un enfoque inteligente, ya que puede comprar más acciones cuando los precios bajan y menos cuando suben. Aunque el mercado puede ser volátil a corto plazo, ha subido mucho a largo plazo, y todas las bajadas han terminado en subidas. Por ello, invertir con regularidad y mantenerse en el tiempo generalmente permite a los inversores la mejor oportunidad de hacer crecer su dinero a largo plazo.