¿Qué son las acciones?

Seamos realistas: invertir puede parecer intimidante . Todos los números, gráficos, jerga especializada y acrónimos son suficientes para marear a cualquier observador casual.

Pero tener tanto miedo de mojarse los pies tiene serias consecuencias y se queda fuera del juego por completo. “Si no invierte, está arriesgando su seguridad financiera futura”, dice la planificadora financiera certificada Stacy Francis, directora ejecutiva de la empresa con sede en Nueva York Francis Financial.

Eso podría significar la diferencia entre retirarse un día en sus propios términos o tener que trabajar durante sus años dorados, pagar la matrícula universitaria de sus hijos o hacer que obtengan préstamos estudiantiles, permitirse la vida que desea o ponerse siempre al día.

La buena noticia es que empezar a invertir no es tan difícil como cree. Repasemos los conceptos básicos de las acciones, uno de los aspectos fundamentales de la inversión: qué son, cómo obtienen su valor y cómo las personas las usan para aumentar su riqueza.

¿Qué es una acción?

Cuando se compran acciones, se adquiere una fracción del valor global de una empresa que representa una parte proporcional de la propiedad. El planificador financiero certificado Vid Ponnapalli, fundador de Unique Financial Advisors, con sede en Holmdel (Nueva Jersey), lo explica así: «Una acción no es más que [una participación en] una empresa«.

Dado que su acción está intrínsecamente ligada al resto de las acciones de la empresa y a los resultados de ésta, el valor de su acción sube y baja con el bienestar financiero de la empresa o, mejor dicho, con la percepción que tienen los inversores del bienestar de esa empresa. Por lo tanto, sus acciones tienen la posibilidad de proporcionarle ganancias o pérdidas en función de la evolución de la empresa a lo largo del tiempo.

¿Por qué las empresas cotizan en bolsa y venden acciones?

La salida a bolsa es una forma de que una empresa privada consiga dinero y amplíe su negocio. El proceso suele iniciarse con una oferta pública inicial, o OPI. Una OPI es cuando una empresa emite acciones al público a través del mercado de valores por primera vez. Los nuevos accionistas adquieren entonces una participación en la empresa, y ésta (con suerte) recibe una entrada de dinero en efectivo para (con suerte) crecer.

¿Cómo decide una empresa cuántas acciones vender?

Antes de la salida a bolsa, una empresa recurre a la ayuda de un banco de inversión para que le ayude a determinar su valor, utilizando un montón de técnicas y fórmulas de evaluación para tener en cuenta los ingresos, beneficios y costes históricos y previstos, así como los posibles planes de nuevos productos, si el marketing puede suscitar más interés en la empresa y cómo se valoran empresas similares.

Después, el banco asesorará al consejo de administración de la empresa sobre el número de acciones que debe vender. Entonces, el consejo toma la decisión final. Normalmente, los propietarios quieren conservar más de la mitad de las acciones para mantener el control.

¿Quién decide el precio de las acciones de una empresa cuando se hace pública por primera vez?

Lo hace, más o menos. El banco de inversión puede calcular un precio adecuado teniendo en cuenta el número de acciones que recomienda. Pero parte del proceso de valoración consiste en determinar la demanda pública de la OPV de una empresa.

Si la demanda de acciones es alta, es decir, si usted, sus amigos y todos los demás están enamorados de los productos o servicios de una empresa, el precio de las acciones también puede ser alto. Si la demanda es baja, el precio seguirá el mismo camino, y la empresa puede incluso aplazar su salida a bolsa.

¿Qué debe buscar al decidir si una acción es una buena compra?

Para la mayoría de las personas, comprar acciones individuales no es una buena idea. “La gente a menudo elige acciones por lo que recomiendan sus amigos, qué acciones están ‘de moda’ o qué está pasando actualmente en el mercado, que es lo contrario de lo que debería hacer”, dice Shanda Sullivan, planificadora financiera certificada con sede en Oklahoma. “Tomas decisiones emocionales en lugar de racionales”. En su lugar, recomienda mitigar su riesgo al quedarse con fondos indexados de bajo costo, fondos con fecha objetivo o ETF.

¿Por qué el mercado de valores fluctúa tanto todos los días?

Los altibajos son totalmente normales. Muchos factores pueden influir en las fluctuaciones, desde los precios del petróleo hasta los informes económicos y el clima. Lo mejor que puede hacer como inversionista es ignorarlo y concentrarse en el panorama general para alcanzar sus objetivos.

Está bien, pero ¿cómo puedes saber la diferencia entre las fluctuaciones regulares del mercado y un problema grave con una acción?

Comparar el rendimiento de las acciones con un punto de referencia apropiado es una buena manera de medir cómo le está yendo. Por ejemplo, en un día en que cae el índice bursátil Standard & Poor’s 500, se puede esperar una caída en el precio de las acciones de una gran empresa que posee.

Pero recuerda: “Cuando empiezas a invertir, no estás invirtiendo para los movimientos diarios”, dice Ponnapalli. “Todas las personas que invierten en el mercado de valores deberían hacerlo a largo plazo”.

¿Cómo sabe cuánto tiempo mantener sus acciones?

Lo ideal es que las conserves hasta que necesites el dinero, y tu decisión tendrá poco que ver con lo que haya pasado con las acciones en el día a día.

Pero si le preocupa conservar una acción cuyo precio se está hundiendo, Ponnapalli dice que vuelva al principio. «El proceso de toma de decisiones es exactamente igual que cuando se compran acciones«, dice, y recomienda centrarse en si la empresa está obteniendo beneficios y en cómo la dirigen sus dirigentes. «Después de tu análisis, si sigues creyendo que los fundamentos que te gustaron cuando compraste la acción son los mismos, no tienes que vender«.

De hecho, cuando el precio baja, puede ser un buen momento para comprar más con descuento, dice.

¿Qué son los dividendos y por qué algunas empresas los tienen y otras no?

Los dividendos son repartos periódicos de beneficios que las empresas conceden a determinados accionistas. La mayoría de las empresas que los pagan son grandes y estables, y pueden permitirse repartir la riqueza. De hecho, un historial constante de pago de dividendos indica a los inversores que una empresa es financieramente sana, por lo que es una buena forma de atraer a más inversores.

Esto no quiere decir que las empresas que no pagan dividendos no puedan ser financieramente sanas o atractivas. Es posible que utilicen sus ganancias para ampliar sus negocios o reinvertir en la empresa de otras maneras. Por eso, la mayoría de las empresas de nueva creación u otras que aspiran a un crecimiento rápido no pagan dividendos.

¿Cuál es la diferencia entre NYSE, Nasdaq y Chicago Mercantile Exchange?

La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y Nasdaq son las dos principales bolsas de valores de Estados Unidos. Cuando te imaginas una masa de inversionistas en el parqué gritando operaciones y agitando papeles en el aire, eso es típicamente la Bolsa de Nueva York. El Nasdaq, por otro lado, opera electrónicamente sin piso de negociación físico.

La Bolsa Mercantil de Chicago es la bolsa de futuros más grande de los Estados Unidos. Los futuros son acuerdos para comprar o vender un activo como una materia prima (que es un bien básico, como el jugo de naranja, el petróleo o el oro) o un instrumento financiero como las tasas de interés a un precio fijo en una fecha futura.

¿Por qué una empresa volvería a comprar parte de sus acciones? ¿Cómo afecta eso a mis acciones?

Una recompra, como un dividendo, es otra forma en que una empresa puede distribuir la riqueza y devolver el exceso de efectivo a los accionistas. ¿No es eso amable de ellos? Pero espera, no es simplemente un acto de generosidad.

Por lo general, este movimiento hará subir los precios de las acciones porque disminuye la cantidad de acciones en circulación en el mercado. Entonces, en el mejor de los casos, una empresa podría recomprar sus acciones porque siente que el mercado ha infravalorado su valor y quiere darse un impulso. Pero también podría usar la estrategia para aumentar sus números y dar la apariencia de que vale más de lo que vale.

¿Qué es una “división de acciones”?

Cuando una empresa divide sus acciones, está dividiendo sus acciones en circulación en más acciones en circulación. Como el valor real de la empresa no cambia, el precio de las acciones baja. Por ejemplo, si las acciones de una empresa tienen un precio de 100 dólares por acción, y la empresa realiza un desdoblamiento de acciones 2 por 1, el número de acciones en circulación se duplica y el precio de las acciones baja a 50 dólares por acción. Por cada acción que tenía, ahora tendrá dos. (Pero, por supuesto, cada acción valdrá menos).

Una empresa puede hacer esto para que sus acciones sean accesibles a más inversores. (Es de suponer que habrá más gente que pueda permitirse ese precio de las acciones de 50 dólares que el de 100). Y si más gente la compra al precio más barato, la acción subirá aún más.

¿Es más seguro comprar acciones o bonos de una empresa?

El precio de las acciones de una empresa puede aumentar considerablemente. Pero también puede bajar. Cuando usted compra bonos de una empresa, básicamente le está dando un préstamo, y ésta se compromete a devolvérselo con intereses. A menos que la empresa se hunda, está haciendo una apuesta relativamente segura para recuperar su dinero y algo más.

Por supuesto, algunos bonos son más arriesgados que otros. Puede consultar las calificaciones de Moody’s (que califica las entidades más arriesgadas como C y las apuestas menos arriesgadas como Aaa) y de Standard & Poor’s (de D a AAA) para hacerse una idea de lo arriesgados que son los bonos de una empresa.

¿Cuál es la diferencia entre comprar un fondo cotizado en bolsa y un fondo mutuo?

Dado que la mayoría de los ETF siguen índices y, por tanto, se gestionan de forma más pasiva, suelen cobrar comisiones más bajas que los fondos de inversión. Además, los primeros se negocian como las acciones ordinarias a precios variables a lo largo del día. Por el contrario, las acciones de los fondos de inversión se cotizan en función de su valor liquidativo (NAV) una vez al final del día de negociación. (Se calcula dividiendo el valor total de todos los títulos del fondo, basado en los precios de cierre de ese día de negociación -sin las deudas u obligaciones que tenga el fondo- por el número total de acciones en circulación).

¿Por qué alguien invertiría en un fondo en lugar de comprar acciones individuales?

«Invertir en una sola acción es arriesgado y no proporciona diversificación«, dice Ponnapalli. En otras palabras: Si se invierte todo el dinero en una sola acción y ésta baja, se puede perder mucho dinero (suponiendo que no vuelva a subir antes de tener que vender). Y la creación de una cartera bien diversificada de acciones individuales requiere muchos deberes.

En cambio, si invierte en un fondo de inversión en acciones o en un ETF, los gestores del fondo hacen la mayor parte del trabajo duro por usted. Pueden reunir una cartera de posiblemente cientos de valores diferentes, lo que le permite una amplia diversificación con una sola inversión.

En cambio, los fondos con fecha objetivo están diseñados para ser el único fondo que tenga que poseer. Sólo tiene que elegir el año en el que espera alcanzar su objetivo financiero -normalmente el año de su jubilación- y los gestores del fondo construyen una cartera que se adapte a su horizonte temporal, ajustándola cuando sea necesario a medida que se acerque la fecha límite.

«Son el pequeño vestido negro del mundo de la inversión«, dice Francis. «Lo único que tiene que hacer el inversor es elegir la tolerancia al riesgo adecuada, y luego dejar que el fondo trabaje».

¿Cuánto impuesto debo pagar por el dinero que gano con la venta de acciones? ¿Qué pasa si pierdo dinero?

En primer lugar, Ponnapalli dice que es importante recordar que el impacto fiscal de las acciones sólo se produce cuando las vendes; si mantienes una acción, no tienes que preocuparte por los impuestos.

Sin embargo, sí que tendrás que tributar por los dividendos pagados por las acciones que posees. La buena noticia es que los dividendos cualificados (entre los que se incluyen muchos pagados por acciones de empresas) están sujetos a los tipos impositivos de las ganancias de capital a largo plazo, que son más bajos que los tipos impositivos de los ingresos ordinarios, siempre que mantenga las acciones durante un periodo de tiempo determinado después de la emisión del dividendo.

Cuando esté listo para vender una acción, comprenda que si el precio de la acción ha subido desde que la compró, puede deberle al Tío Sam impuestos sobre las ganancias de capital. Si ha sido propietario de las acciones durante menos de un año, el tipo impositivo es más alto que si las hubiera tenido durante más tiempo. Pero si posee otra acción que ha bajado, puede venderla y utilizar esa pérdida para compensar sus ganancias. «Aquí entra un poco de planificación fiscal», dice Ponnapalli.

Por ejemplo, si compró una acción A por 10 dólares y quiere venderla a 50 dólares, deberá pagar impuestos por esa ganancia de 40 dólares. Si también posee una acción B, que compró por 50 dólares y que ahora tiene un precio de 10 dólares, podría venderla el mismo año y deducir su pérdida de 40 dólares para eliminar la ganancia de 40 dólares de la acción A en su factura fiscal. Hay una pega: Una vez que se beneficia fiscalmente de la pérdida, no puede volver a comprar esa acción o una similar durante 30 días.

Por supuesto, si está invirtiendo en un plan 401(k), una cuenta de jubilación individual o un plan similar con ventajas fiscales, todo esto es discutible. No tendrá que tributar por las ganancias y no podrá deducir las pérdidas. (Recuerde que puede comprar y vender participaciones en esas cuentas de jubilación, pero si retira el dinero antes de cumplir los 59 ½ años, es posible que tenga que pagar multas además de impuestos).