¿Qué son los valores?
En pocas palabras:
- Un valor es un término general que se refiere esencialmente a cualquier tipo de inversión que se pueda comprar o vender.
- Los valores de renta variable suelen referirse a las acciones comunes.
- Los títulos de deuda son otra forma de obtener capital por parte de las empresas, pero es un poco diferente de la forma en que funcionan las acciones.
Tanto si es un profesional de la inversión como si acaba de sumergirse en las aguas de la inversión, hay un término con el que probablemente se haya topado en algún momento: valores. El nombre puede ser un poco engañoso si no lo conoce: no tiene nada que ver con la seguridad o la protección.
En cambio, es un término general que se refiere esencialmente a cualquier tipo de inversión que se pueda comprar o vender. Es un término muy amplio, que abarca desde las acciones y los bonos hasta las participaciones en fondos de inversión y ETF (fondos cotizados). Piense en ello como cualquier instrumento financiero que tenga algún valor asociado.
«Un valor es cualquier tipo de relación de inversión o contrato de inversión en el que el inversor es básicamente un inversor pasivo sin ningún derecho de control», dice John Coffee, Jr. profesor de derecho de la Columbia Law School.
Desgranemos lo que esto significa exactamente. Los valores se suelen clasificar de una de las tres maneras siguientes:
Valores de renta variable
Los valores de renta variable suelen referirse a las acciones ordinarias. Son inversiones que representan la propiedad parcial de una empresa. Poseer acciones significa básicamente que usted tiene una participación en la propiedad de esa empresa. En otras palabras, usted se convierte en accionista. A medida que el valor de la empresa aumenta, sus acciones reaccionan de la misma manera. La obtención de un beneficio potencial es lo que motiva a los inversores a entrar en acción.
Entonces, ¿por qué las empresas emiten acciones? Es una forma eficaz de reunir capital (es decir, dinero) para que la empresa pueda crecer y sobresalir. En lugar de recurrir a los bancos, por ejemplo, los propietarios de empresas y los empresarios pueden vender participaciones en su empresa y acceder a dinero líquido ahora. Esto puede hacerse de dos maneras: Buscando inversores privados -¿has visto alguna vez Shark Tank? – o repartiendo acciones que cotizan en bolsa a través de los mercados de capitales. (En un momento profundizaremos en esto).
Cada vez que lo hacen, renuncian a una parte de su capital, pero para la mayoría de las empresas de éxito, la contratación de inversores es algo natural.
«La mayoría de las acciones son presumiblemente un valor, pero no siempre», añade Coffee. «Si tienes acciones en tu cooperativa [edificio de apartamentos], los tribunales dirán que has comprado esa cooperativa más para consumo que para inversión».
Si vas a vivir allí, no eres precisamente un inversor pasivo.
Títulos de deuda
Los títulos de deuda son otra forma de obtener capital por parte de las empresas, pero es un poco diferente de la forma en que funcionan las acciones. A veces se denominan valores de renta fija, y generalmente se refieren a los bonos. ¿Qué es un bono? Es un préstamo que usted, el inversor, concede a una entidad como una empresa o un municipio. El importe principal se devolverá más adelante, más los intereses. Es fácil ver por qué los inversores están interesados.
«En los títulos de deuda se espera un rendimiento, el interés del bono y el reembolso del principal, y realmente no se tendrán derechos de control sobre la empresa y sobre cómo gasta su dinero», dice Coffee.
Los bonos corporativos no son los únicos. Los inversores también pueden comprar bonos del gobierno (también conocidos como bonos del Tesoro o municipales) para ayudar a conseguir fondos para una variedad de objetivos.
Un certificado de depósito (CD) es otro tipo de título de renta fija basado en la deuda, en el que se deposita el dinero durante un periodo de tiempo predeterminado a cambio de un tipo de interés más alto que el que se suele obtener con una cuenta de ahorro estándar. Si no necesita el dinero en un futuro próximo y no tiene inconveniente en aparcarlo mientras dure el plazo, los certificados de depósito son una buena forma de hacer que su dinero trabaje un poco más para usted.
Otros tipos de valores
Las acciones y los bonos no son el único juego en la ciudad. También hay otros tipos de valores, como los híbridos, que pueden actuar como una combinación de ambos. Algunas empresas también emiten «equity warrants«, que permiten a los inversores comprar acciones a un precio específico en una fecha determinada (normalmente, el accionista pagará una prima por este derecho).
Los valores negociables, por su parte, representan una forma de que las empresas aprovechen sus reservas de efectivo para proporcionar liquidez a otros. Negociados en bolsas públicas, son valores a corto plazo que pueden convertirse en efectivo con relativa rapidez. Esto les permite ganar algo de interés por su dinero, en lugar de dejar que su efectivo se quede ahí.
Hay montones de formas de valores, y no hace falta que nos metamos demasiado en la maleza. A fin de cuentas, un valor es una inversión que no te da derechos de control en la empresa.
Cómo funcionan los mercados
Cuando una empresa sale a bolsa y presenta una oferta pública inicial (OPI), se abre la puerta para que la gente corriente invierta y se convierta en accionista. Puede ser emocionante para el público en general: muchos pueden sentir que por fin entran en la acción de una gran empresa. Pero invertir en OPV puede ser arriesgado. Y tratar de cronometrar el mercado y elegir valores individuales suele ser un juego perdido. La mejor opción es invertir en fondos indexados de bajo coste y mantener el rumbo a largo plazo.
En cualquier caso, cuando una empresa empieza a emitir acciones o bonos, lo hace en lo que se llama el mercado primario. (Un ejemplo de ello es cuando una empresa realiza una OPV.) Después, los inversores pueden comprar y vender los valores existentes en el mercado secundario. Esto incluye bolsas de valores como la Bolsa de Nueva York y el Nasdaq. Nota al margen: La Comisión del Mercado de Valores (SEC) regula el mercado de valores y se encarga de proteger a los inversores de los negocios turbios.
Entonces, ¿quién fija los precios? Es una pregunta cargada. Los inversores institucionales que reúnen dinero y lo invierten para sus miembros (pensemos en las compañías de seguros y los fondos de cobertura) desempeñan un papel importante a la hora de influir en los precios. Y el rebaño tiene poder: una vez que se inicia una tendencia de compra o de venta, puede tomar impulso e influir en los inversores individuales. La situación económica, las cuestiones políticas y los informes de resultados también entran en juego. Dicho de otro modo: No hay una razón clara por la que los precios del mercado fluctúen tanto como lo hacen.
Lo que hay que recordar es que el mercado bursátil es un lugar intrínsecamente volátil, y los altibajos simplemente son parte del territorio. Aunque es fácil que cunda el pánico durante un periodo bajista, este tipo de ciclos de mercado son completamente normales. Mantener las emociones a raya y ceñirse a su plan de inversión es su mejor defensa, así como diversificar sus inversiones en la medida de lo posible. Es inteligente distribuir el riesgo repartiendo diferentes sectores y empresas de diversos países en su cartera. Así evitará poner todos los huevos en la misma cesta.
Al fin y al cabo, el mercado de valores ha subido históricamente más de lo que ha bajado. Es más, los descensos suelen ir seguidos de oscilaciones al alza. Traducción: Manténgase en él.
¿Por qué invertir en valores?
Si guarda su dinero en una cuenta de ahorro tradicional con un tipo de interés del 1%, no conseguirá mover la aguja de sus objetivos monetarios a gran escala, ya sea para la jubilación, para ahorrar para la universidad de sus hijos o para cualquier otra cosa. La inversión inteligente y a largo plazo es el billete para obtener rendimientos históricamente mayores y para hacer crecer su patrimonio de forma real. Puede agradecérselo a los valores.
