Ratio entre la deuda y el capital, simplificada para el ciudadano medio
Los empresarios necesitan una fuente de capital para crecer. Sin socios que inviertan en un negocio, es difícil que una empresa lance nuevos productos, se expanda y contrate buenos empleados. Para crecer, hay que encontrar una forma de reunir capital.
La mayoría de las empresas lo hacen de dos maneras: a través de deuda o de capital. Para entender mejor cómo funciona la relación entre la deuda y el capital, vamos a desglosar los términos, ver lo que la relación puede indicar y explicar lo que es una buena relación.
¿Qué es la deuda total?
La deuda total es la combinación de la deuda a corto plazo, la deuda a largo plazo, el pasivo y otras obligaciones financieras como los acuerdos de financiación. A continuación se muestran ejemplos típicos de deuda que puede ver en el balance de una empresa:
- Cuentas por pagar
- Ingresos diferidos
- Salarios por pagar
- Pagarés a corto plazo
- Arrendamientos financieros
- Pasivo por pensiones
- Bonos por pagar
- Impuestos diferidos
¿Qué es el patrimonio neto?
El patrimonio neto es lo que un propietario o propietarios tienen en valor para su empresa. Puedes ver cuál es el patrimonio neto de tu empresa en un balance. En primer lugar, querrá encontrar la cantidad total de pasivos que tiene su empresa. Estos pasivos consisten en préstamos y otras obligaciones que su empresa necesita pagar para mantener su funcionamiento. En segundo lugar, querrá encontrar la cantidad total de activos que posee su empresa. Los activos pueden incluir inventarios, edificios, efectivo y vehículos.
Para saber cuál es su patrimonio neto, tome el total de sus activos y reste el total de sus pasivos. Esto equivaldrá al valor de su empresa en patrimonio neto.
Patrimonio neto = Activo – Pasivo total
Los fondos propios se ven por primera vez durante el proceso de puesta en marcha de una nueva empresa. Proviene de los propietarios y accionistas que aportan la financiación para poner en marcha la empresa. Cuando se paga la mayor parte de los préstamos, quedan más fondos propios y, a cambio, más beneficios. A continuación se muestran ejemplos de los fondos propios de una empresa:
- Efectivo
- Inversiones
- Beneficios retenidos
- Acciones preferentes
- Acciones ordinarias
- Otros ingresos globales
- Excedente de fondos aportados
- Acciones propias
¿Qué es la relación entre la deuda y los fondos propios?
El ratio de deuda sobre fondos propios es un ratio financiero que ayuda a determinar el apalancamiento financiero de una empresa.
Ratio de deuda sobre fondos propios = Pasivo total ÷ Fondos propios totales
El cálculo básico consiste en dividir el pasivo total de la empresa entre el total de los fondos propios. Este ratio ayuda a los prestamistas a determinar si una empresa es candidata a un préstamo de alto o bajo riesgo.
Este ratio puede oscilar entre cero y dos o más. Cero significa que no tiene pasivos y que tiene mucho capital. Un ratio de uno significa que el pasivo es igual al patrimonio neto. Todo lo que supere un ratio de dos podría indicar que su empresa está al borde del colapso financiero.
Ejemplos de la relación entre la deuda y el patrimonio neto
Veamos algunos ejemplos.
Ejemplo 1
Un empresario acude a un banco para pedir un préstamo empresarial y ver si puede obtener capital para financiar un nuevo proyecto. El agente de crédito examina el balance de su empresa y ve que tiene 120.000 dólares en activos procedentes de equipos, vehículos, efectivo y capital social. También tiene 100.000 dólares en pasivos ligados a préstamos de proyectos anteriores que ha realizado.
Esto le deja con 20.000 dólares de capital. Sus 100.000 dólares en pasivos divididos por los 20.000 dólares de patrimonio neto equivalen a una relación deuda/patrimonio neto de 5. Esto significa que tiene 5 dólares de deuda por cada 1 dólar de capital. El prestamista lo considerará demasiado elevado y probablemente denegará su solicitud de préstamo.
Ejemplo 2
Otro empresario entra en un banco con las mismas intenciones que la primera persona. El agente de préstamos mira el balance de su empresa y ve que tiene 150.000 dólares en activos, capital social y efectivo. Pero tiene 50.000 dólares de pasivo, lo que le da un total de 100.000 dólares de fondos propios. Su ratio de deuda sobre fondos propios es de 0,5. Con menos deuda a corto plazo y más fondos propios para financiar el crecimiento de la empresa, lo más probable es que su solicitud de préstamo sea aprobada.
¿Qué nos dice la relación entre la deuda y el patrimonio neto?
Cuando el ratio es superior a 1, muestra que sus activos totales están financiados por deuda. Si el ratio es inferior a 1, indica que sus activos totales están financiados con fondos propios.
Un ratio elevado de deuda sobre fondos propios nos indica que una empresa podría no ser capaz de generar suficientes beneficios para satisfacer sus obligaciones de deuda. Un ratio bajo puede indicar que una empresa no está utilizando suficientes formas de financiación para expandirse y aumentar los beneficios.
A corto plazo, algunos sectores pueden beneficiarse de una relación deuda-capital elevada, mientras que otros sectores se benefician de una relación deuda-capital baja, aspectos en los que nos centraremos a continuación.
¿Quién se beneficia de una relación deuda-capital elevada?
Las industrias que hacen un uso intensivo del capital, como los fabricantes de automóviles, la producción de petróleo y los sectores del transporte, tienen más probabilidades de beneficiarse de una mayor relación entre la deuda y los fondos propios. Las empresas de este sector demuestran que pueden satisfacer su deuda mediante el flujo de caja y utilizando su elevado capital en dólares para aumentar los beneficios. Estas industrias dependen de plantas, propiedades y equipos (PPE) para operar. Por lo tanto, a menos que tenga una empresa multimillonaria que necesite muchos equipos para funcionar, lo más probable es que no se beneficie de un ratio alto.
¿Quién se beneficia de un ratio bajo de deuda con respecto a los fondos propios?
Las industrias de bajo capital, como el sector de la economía colaborativa, los servicios de asistentes virtuales y los servicios de entrada de datos, se benefician de un ratio bajo. Las empresas de estos sectores pueden construirse con el capital del accionista mayoritario, ya que no necesitan equipos para obtener beneficios.
Para conseguir que los prestamistas te dejen pedir dinero prestado para hacer crecer tu empresa, tienes que demostrarles que tu patrimonio neto es mayor que tu deuda total y que no estás atado con pasivos elevados. Por lo tanto, si su empresa busca financiación a través de inversores o prestamistas, es mejor tener una relación deuda/capital más baja.
El error más común que la gente comete con su ratio
Hay un montón de errores comunes que las empresas pueden cometer con su ratio de endeudamiento, pero éste es el más común: Pedir más préstamos de lo que vale su capital. Si su deuda total es de 20.000 dólares dividida por su patrimonio neto de 5.000 dólares, eso significa que su relación entre deuda y patrimonio neto es de 4. Una relación de 4 es demasiado arriesgada para la mayoría de los prestamistas u otros inversores.
¿Cuál es una buena relación entre la deuda y el patrimonio neto?
Dado que la mayoría de nosotros no estamos al frente de una empresa multimillonaria, la mayoría de los empresarios se beneficiarán de un ratio más bajo. Desde el punto de vista de un prestamista, se considera que una buena relación entre deuda y fondos propios está entre 0,4 y 1.
La mayoría de los prestamistas tienen un límite sobre la cantidad que una empresa puede pedir prestada. Será más difícil para una empresa pedir un préstamo si su ratio de deuda sobre fondos propios es de 1 o más. Será especialmente difícil si la empresa tiene un patrimonio neto limitado para empezar. Si la relación entre la deuda y el patrimonio neto es elevada, a continuación se ofrecen algunas sugerencias para reducirla:
- Aumente la cantidad que paga por su deuda mensual. De este modo, su ratio se reducirá más rápidamente y ahorrará en intereses.
- No adquieras más deudas. Intenta consolidar tus gastos para no tener que solicitar más préstamos.
- Retén las compras grandes para no utilizar mucho el crédito. Ahorra tus ganancias y utiliza el dinero extra para un pago inicial mayor en el futuro.
- Reduzca el tamaño de su empresa para no gastar tanto en costes operativos. Puede que no sea una opción que quieras tomar, pero es mejor restablecerse ahora para tener la oportunidad de crecer más adelante.
Un ratio bajo es bueno, pero ten en cuenta que los inversores pueden no querer comprar tu negocio si tu ratio de deuda sobre fondos propios es cero. Esto muestra a los inversores que no estás utilizando la financiación para ampliar las operaciones que podrían dar un buen rendimiento a los accionistas. Es mejor tener algo de deuda para mostrar a los inversores que eres agresivo con el crecimiento. Pero no te pases.
Haga crecer su negocio utilizando la relación entre deuda y capital
Si quieres que tu empresa crezca, debes asegurarte de que tu ratio de deuda sobre fondos propios es óptimo para el tipo de negocio que diriges. Algunas empresas pueden utilizar un alto apalancamiento en su beneficio para obtener un rendimiento de los beneficios, mientras que otras empresas necesitarán mantener una relación deuda/capital más baja y centrarse más en la ganancia de capital de los activos de los inversores y accionistas.
La relación entre la deuda y los fondos propios es un cálculo sencillo que puede darle mucha información sobre la situación financiera de su empresa. Un balance básico le dará la información necesaria para ver la estabilidad de su empresa y sus puntos fuertes y débiles.
