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¿Cuál es el rendimiento promedio de las acciones?

Invertir es hacer un retorno de tu dinero. Por eso como nuevo inversor, te gustaría saber qué esperar, eso es inmediatamente una división difícil. Sabemos mucho sobre la base de datos del pasado, pero al mismo tiempo no tenemos certeza y no sabemos nada sobre el futuro, lo que nos lleva a buscar información sobre el rendimiento promedio.

¿Qué es el retorno?

El retorno es el resultado (positivo o negativo) de una inversión, que expresamos como un porcentaje de la inversión inicial. Esto generalmente se calcula sobre una base anual. No es lo mismo retorno que resultado, que se expresa en una cantidad.

Debido a que calculamos con rendimiento y, por lo tanto, con porcentajes, puedes comparar diferentes resultados mucho mejor entre sí. Así que no importa si inviertes 50 euros al mes o 5000 euros, todo se trata de los porcentajes, más el plus, de tus inversiones.

El punto de referencia

Obtener una rentabilidad es la razón principal por la que inviertes. Al mismo tiempo, no es fácil hacerlo estructuralmente bien, o en todas las posiciones que compras. Obtienes una rentabilidad a través de las ganancias de capital, recibiendo dividendos y, en el caso de los bonos, de los intereses que recibes cada año. El rendimiento es una medida para evaluar un fondo o acción a lo largo de los años.

Alerta de spoiler: nunca (en serio, nunca) obtendrás un rendimiento positivo de todas las inversiones. Pero mientras tomes más buenas decisiones que malas buenas, está bien. Además, la paciencia es tu mejor amiga.  

Puede utilizar un índice (como el S&P 500) como punto de referencia. Después de todo, así es como funciona el mercado en su conjunto. Puedes comparar fondos, acciones o tu cartera con ese punto de referencia.

El rendimiento de las acciones en los últimos 100 años

Las cifras muestran que el rendimiento promedio de las acciones en los Estados Unidos durante los últimos 100 años ha sido de alrededor del 10% anual y del 6-7% si se incluye la inflación en ese porcentaje. Sin embargo, ese 10% no es muy común. De hecho, entre 1926 y 2020, el porcentaje cayó solo ocho veces dentro del rango entre el 8-12% de retorno. Los otros años fue mucho más alto o mucho más bajo.

Volatilidad: las acciones fluctúan

Ese rendimiento del 10% también distorsiona la opinión de que los rendimientos pueden fluctuar de un año a otro debido a la volatilidad de las acciones. En los últimos 93 años, por ejemplo, se han producido nada menos que 26 pérdidas, con picos como el de 2008 al inicio de la crisis bancaria (-38%).

Sin embargo, si tienes un horizonte largo, eso no es un problema. Después de todo, el sol siempre brilla en el mercado de valores. Incluso si has tenido un año de rendimiento negativo. Si tienes un horizonte corto, entonces eso es un problema. Puedes unirte en el momento equivocado y luego tienes (demasiado) poco tiempo para recuperar cualquier pérdida.

Muchos inversores jóvenes, en las redes sociales, a través de personas influyentes financieras y comunidades en línea como Reddit, se aprovechan de las últimas tendencias. Un viaje rápido hacia arriba, obtener una victoria y ser rápido en la caída. Otros apuestan por el largo plazo y optan por ETF que imitan un promedio del mercado. Se ha demostrado una cosa, no importa cuánto suban o bajen los mercados de valores, siempre suben a largo plazo.

Superando el índice

El estadounidense Peter Lynch es uno de los inversores más famosos y mejores de todos los tiempos. Como administrador de fondos del Fondo Magellan, logró un rendimiento promedio de más del 29% por año entre 1977 y 1990. Con eso dirigió el mejor fondo de inversión del mundo. En 11 de los 13 años al mando, superó al índice S&P 500. Lynch no tenía ningún secreto, excepto que lo mantuvo simple.

Promedio: 7% de retorno

Ese 29% es, por supuesto, excepcionalmente alto. Después del brote de Coronavirus en marzo de 2020, muchas acciones cayeron drásticamente y, desde entonces, muchos inversores han podido obtener rendimientos tan altos (y mucho más altos) a medida que el mercado se recuperó. Sin embargo, ese no es un año ‘normal’, en la medida en que se puede hablar de normalidad en la bolsa de valores. Nadie sabe lo que viene.

Una suposición común, que leerás con mayor frecuencia, es que el rendimiento promedio de las acciones está aproximadamente entre el 7% y el 8%. Según el superinversor Warren Buffett, es ligeramente inferior (entre el 6 % y el 7 %), así que supongamos una estimación muy amplia del 7 %. Así que el resto son especulaciones.

El tiempo en el mercado supera el tiempo del mercado

Se ha demostrado que la gran mayoría de los inversores no pueden vencer al mercado. Sincronizar el mercado realmente no tiene sentido, porque nadie puede predecir cuándo una acción está en su punto más alto o más bajo. Es por eso que la inversión pasiva en ETF bien diversificados es una opción inteligente y popular. En lo que sí tienes influencia es en tu tiempo en el mercado. El tiempo en el mercado es más importante que el momento del mercado.

¿Por qué es tan importante el tiempo en el mercado?

Un período de 30 años es de aproximadamente 11.000 días. Si te pierdes los 10 mejores y más verdes días de negociación durante ese período, tu rendimiento podría caer, por ejemplo, del 9 % a solo el 6 %. Si te pierdes los 20 mejores días, apenas llegas al 4%. La mayor parte de tus devoluciones provienen de una porción muy pequeña de los días de negociación. Entonces debes estar allí.

Si te perdiste los 30 mejores meses de negociación de los últimos 40 años en Estados Unidos, tu rendimiento se reduciría de alrededor del 11 % a solo el 3 %. Salir del mercado presa del pánico porque ha habido una corrección o una recesión es, por lo tanto, siempre la elección más imprudente.

Rendimientos a corto plazo

Por supuesto que puedes lograr rendimientos muy altos a corto plazo. Pero recuerda: la inversión activa es rápida, lleva mucho tiempo y es muy emocionante. Mientras que alguien como Peter Lynch o Warren Buffett analizan los cimientos de la empresa detrás de las acciones, un inversor a corto plazo solo analiza las acciones (y la psicología del mercado) en sí.

¿Está subiendo el precio? ¿Vale más la acción? No hay nada de malo en eso, si sabes lo que estás haciendo y aceptas los riesgos. Buscamos rentabilidades realistas y estadísticamente probadas a largo plazo. Incluso entonces puedes lograr mucho más que el 7% mencionado anteriormente.

Cuanto más alto, más tiempo en el mercado, menor es el riesgo

El resultado final debe ser claro. Cuanto más tiempo inviertas, menores serán tus riesgos. Y al pasar de años a décadas, verás que en las últimas once décadas solo se han producido dos pérdidas. Desde 1950, siempre has podido lograr un rendimiento positivo con un horizonte de inversión de quince años o más (siempre que tengas una cartera bien diversificada).

Sin garantía de devolución

Lo escuchas a menudo: los retornos del pasado no ofrecen garantía para el futuro. Así es. Pero en el peor de los casos (desde 1950, con quince años en el mercado y bien diversificado) todavía habrías obtenido casi un 4,25% de rentabilidad. Por cierto, el término ‘rentabilidad media real’ se utiliza cuando ya se ha deducido la inflación. Si no, se trata del rendimiento ‘nominal’. Y si observas décadas, también presta atención a si se incluye o no un cierto valor atípico.

¿Es posible hacer más devoluciones?

¿Es posible lograr más del 7% de retorno? Si. Pero no puedes ni debes asumirlo. Y ciertamente no es que puedas mantener eso constantemente. Por lo tanto, concéntrate en los rendimientos históricamente probados del pasado, con un estándar realista del 5% al ​​8%. Esa es una gran meta a la que apuntar.

Conclusión

El retorno es, por supuesto, un porcentaje duro, verde o rojo. Pero también hay mucha psicología detrás. Algo así como el punto que estamos haciendo en esta historia sobre el tiempo en el mercado. Así que algunas ideas más:

  • No seas demasiado eufórico cuando las cosas van bien. Sí, tomaste una buena decisión. Porque tienes que saber que (lo más probable) será menos en el futuro. Y luego eres un genio, no de repente un perdedor
  • Solo sé optimista cuando las cosas no vayan bien. Un mes de corrección te brinda la oportunidad de detectar acciones que están infravaloradas y pueden brindarte grandes ganancias en el futuro.

Esta información sólo se ofrece con fines informativos; no está destinada a ser utilizada como asesoramiento contable, legal o fiscal. En relación con estas cuestiones, hable con su contable, asesor fiscal o jurídico.

Invertir implica un riesgo que incluye la pérdida del capital. Esta guía contiene las opiniones actuales del autor, pero no necesariamente las de Gigonway. Dichas opiniones están sujetas a cambios sin previo aviso. Esta guía se ha distribuido únicamente con fines educativos y no debe considerarse como un consejo de inversión o una recomendación de ningún valor, estrategia o producto de inversión en particular. La información contenida en esta guía se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, pero no está garantizada. Gigonway no proporciona asesoramiento legal o fiscal. Por favor, consulte a su asesor fiscal y/o legal para preguntas e inquietudes específicas de carácter fiscal o legal.